Банк России планирует повысить привлекательность субординированных инструментов* и увеличить объем капитала кредитных организаций для покрытия возможных убытков, сообщает Frank Media В опубликованном консультативном докладе регулятор предлагает масштабную реформу рынка субординированного долга.

Основной акцент сделан на инструментах добавочного капитала. Центробанк предлагает отменить их бессрочный характер, установив минимальный период обращения в десять лет, а также увеличить предельную доходность до уровня ключевой ставки плюс 10 п.п. Как отмечается в документе, инвесторы не желают надолго блокировать средства, особенно после ухода иностранных участников. Кроме того, кредитным организациям могут разрешить восстанавливать списанные обязательства при улучшении ситуации. «Дадим три года на восстановление списанных обязательств. Если банк не успеет, ему будет запрещено наращивать активы, взвешенные по риску**, более чем на 5% в год», — указано в докладе. Также планируется ограничить стоимость акций при конвертации долга на уровне 0,8 от соотношения рыночной стоимости к чистым активам.

Текущая модель субординированных долгов не обеспечивает должного поглощения убытков, так как участники рынка избегают списаний и обращаются за послаблениями. Регулятор считает действующие пороги для конвертации слишком низкими и предлагает повысить триггер для инструментов добавочного капитала с 5,125% до 6,5%. Системно значимым игрокам хотят запретить привлечение новых инструментов дополнительного капитала из-за их позднего включения в покрытие потерь. При снижении нормативов достаточности капитала ниже установленных уровней будут вводиться ограничения на выплату дивидендов и доходов по таким бумагам.

*Субординированный инструмент — это особый вид банковского долга (облигаций или займов), который в случае банкротства кредитной организации погашается в последнюю очередь, после выплат всем остальным кредиторам и вкладчикам. Из-за высокого риска такие инструменты обычно имеют более высокую доходность, а при критическом снижении капитала банка они могут быть полностью списаны или конвертированы в акции для покрытия убытков.

**Активы, взвешенные по риску — это показатель, используемый для оценки финансовой устойчивости банка, где каждый выданный кредит или купленный актив умножается на определенный коэффициент риска. Чем рискованнее вложение (например, необеспеченный потребительский кредит в сравнении с гособлигациями), тем больше капитала банк обязан зарезервировать под него для обеспечения своей надежности.

Подпишись на MP в MAX