4 сентября кредитный рейтинг ПАО Евраз и облигаций ООО ЕвразХолдинг Финанс был снижен с уровня AA+.ru до AA-.ru. Прогноз по кредитному рейтингу остался стабильным.

Пересмотр оценки связан с негативной динамикой метрик. «Снижение кредитного рейтинга компании обусловлено ослаблением ряда операционных и финансовых показателей, включая выручку, OIBDA*, скорректированную чистую прибыль, долговую нагрузку и обслуживание долга на фоне неблагоприятных тенденций в отрасли и экономике в целом и высокой стоимости заемных средств в 2025-2026 годах», — уточняется в материалах. Долговая нагрузка компании выросла с 1,9 в 2024 году до 4,3 по итогам 2025 года, а отношение OIBDA к расходам по долгу снизилось с 3,7 до 1,6. Поддержку профилю оказывают высокий уровень ликвидности и значительная доля собственных средств.

Ранее агентство АКРА также понизило рейтинг Евраза до AA-(RU). В настоящее время в обращении находятся три выпуска биржевых облигаций компании на ₽150 млрд и два выпуска бондов на $675 млн с расчетами в рублях. В ноябре предстоит погасить один из выпусков на ₽40 млрд, а 8 сентября начнется размещение флоатера** на ₽23 млрд. Группа Евраз включает такие ключевые активы, как Евраз НТМК, Евраз ЗСМК, Евраз КГОК, Евразруда и Евраз ванадий Тула.

*OIBDA — аналитический показатель, означающий операционную прибыль до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов. Он помогает оценить реальную прибыльность основной деятельности компании без учета влияния налогов, финансовых расходов и неденежных списаний.

**Флоатер — облигация с плавающей процентной ставкой, размер которой меняется в зависимости от рыночных условий, например, от уровня ключевой ставки ЦБ или межбанковских ставок. Такие бумаги позволяют инвесторам и эмитентам застраховаться от процентных рисков в периоды нестабильности в экономике.

Подпишись на MP в MAX