Министерство финансов США готовится объявить масштабы программы обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций, сообщает CNBC. Ожидается, что объем операций превысит ранее заявленные $4 млрд, при этом министр финансов Скотт Бессент сделал жесткое предупреждение валютным трейдерам, заявив, что теперь он полностью контролирует ситуацию на рынке.

Эксперты из Wrightson ICAP предполагают, что стартовая сумма выкупа может составить от $5 млрд до $6 млрд, что значительно превышает стандартные объемы. Параллельно ведомство проводит интервенции* для поддержки японской иены, чтобы предотвратить распродажу американских казначейских бумаг** Банком Японии, который является крупнейшим иностранным держателем долга США на сумму $1.1 трлн. Подобная распродажа могла бы привести к резкому росту доходности на фоне государственного долга, превысившего отметку в $40 трлн, и дефицита бюджета более чем в $2 трлн.

Изначально о планах выкупа 10- и 20-летних бумаг было объявлено в августе, после чего доходность базовых 10-летних облигаций выросла примерно на 0.1%. Жесткая позиция Бессента, публично заявившего «теперь я здесь хозяин», вызвала обеспокоенность у части инвесторов. В BMO Capital Markets отмечают, что отход от традиционно предсказуемой политики министерства может иметь негативные последствия для доверия к казначейским облигациям как к надежному классу активов.

6 сентября стало известно, что ведомство запускает активную фазу программы с еженедельным лимитом до $14,5 млрд. Основной объем операций был запланирован на 9 сентября, при этом лимиты выкупа долгосрочных бумаг удваиваются до $4 млрд за сессию. Всего в сентябре планировалось изъять с рынка облигации на сумму около $38,25 млрд.

Ранее, 24 августа, сообщалось, что для финансирования расширенной программы могут быть задействованы средства с основного счета Минфина объемом почти $1 трлн. Глава ведомства Скотт Бессент отмечал, что масштабы операций могут превысить минимальный порог в $4 млрд. Эксперты предполагали, что стратегия «Treasury Twist» будет осуществляться за счет продажи краткосрочных векселей.

*Интервенция — активное вмешательство центрального банка или министерства финансов в работу валютного рынка путем покупки или продажи валюты. Это делается для того, чтобы искусственно изменить или стабилизировать курс национальной валюты в интересах экономики страны.

**Казначейские бумаги — долговые обязательства правительства США, которые считаются одним из самых надежных финансовых инструментов в мире. Инвесторы покупают их, фактически давая государству деньги в долг под определенный процент на установленный срок.

Подпишись на MP в MAX