Что считается комфортной пенсией

Начнем с главного: комфортная пенсия и средняя пенсия — это совершенно разные вещи. Средний размер страховой пенсии по старости в 2026 году составляет чуть более 27 тыс. рублей в месяц. Это усредненный показатель по стране. Но достаточно ли этой суммы для комфортной жизни даже в отдаленных регионах? Вопрос риторический.

“Комфортная” пенсия позволяет не только покупать продукты и платить коммуналку, но и путешествовать, пользоваться качественной медициной, помогать близким и не отказываться от привычного досуга.

Согласно опросам аналитиков страхового брокера Mains, комфортной пенсией большинство граждан считают доход 80–120 тыс. рублей в месяц. А если верить исследованию СберНПФ, комфортной сегодня можно считать пенсию от 75 тыс. рублей в месяц в текущих ценах.

Государственной пенсии не хватит

Тот самый “комфорт”, о котором идет речь в контексте пенсий, заключается не только в размере выплат, но и в соотношении пенсии и привычного заработка. Финансисты называют это коэффициентом замещения — долей зарплаты, которую компенсирует пенсия после выхода на заслуженный отдых. Чем выше доход человека в трудоспособном возрасте, тем заметнее разрыв между привычным заработком и будущими пенсионными выплатами.

Поэтому вопрос «какой будет государственная пенсия?» постепенно уступает место другому: «какой капитал мне нужно накопить самостоятельно?»

Не так давно Market Power рассказывал, как устроена пенсионная система в России.

Сколько нужно накопить к пенсии

Представим, что вы хотите получать на пенсии 80 тыс. рублей в месяц. Допустим, государство будет выплачивать вам около 30 тыс. рублей. Тогда еще 50 тыс. рублей ежемесячно нужно будет обеспечивать за счет собственных накоплений.

В мировой практике для таких расчетов часто используют “правило 4%”. Оно предполагает, что после выхода на пенсию человек продолжает держать накопления в инвестиционных инструментах и ежегодно тратит около 4% капитала. Такой подход считается относительно безопасным для длительного периода — порядка 30 лет.

Если дополнительный доход должен составлять 50 тыс. рублей в месяц, или 600 тыс. рублей в год, то необходимый капитал можно оценить по простой формуле: годовые расходы нужно разделить на 4%.

600 тыс. рублей ÷ 0,04 = 15 млн рублей

Итак, к моменту завершения карьеры вам понадобится солидная финансовая подушка — 15 млн рублей. И идея вовсе не в том, чтобы тратить эти накопления. Обычно часть денег остается вложенной в инструменты, предположительно приносящие в среднем около 5% годовых сверх инфляции. В качестве ориентира можно использовать диверсифицированный портфель облигаций, банковских вкладов и акций. Последних к тому моменту должно быть минимум: с возрастом нужно сокращать долю рисковых активов в портфеле.

За счет дохода от этих вложений и формируется дополнительный ежемесячный доход. Вот потому-то для получения 50 тыс. рублей в месяц нужен капитал, исчисляемый миллионами рублей.

Если же ориентироваться на доход в районе 100 тыс. рублей в месяц (30 тыс. рублей от государства + 70 тыс. рублей из накоплений), необходимый капитал уже переваливает за 20 млн рублей:

840 тыс. рублей ÷ 0,04 = 21 млн рублей

Таким образом, время становится главным союзником инвестора.

Зарплата формирует капитал

Размер необходимых накоплений и ежемесячных взносов во многом зависит от возраста, в котором человек начинает готовиться к пенсии. Чем раньше начинается формирование капитала, тем большую роль играет сложный процент и тем меньшую долю дохода нужно откладывать регулярно.

И наоборот: если задуматься о пенсионных накоплениях за десять лет до выхода на пенсию, придется инвестировать значительно больше, чтобы достичь сопоставимого результата.

Старт в 25–30 лет. Это самый благоприятный сценарий. При горизонте накоплений 30–35 лет достаточно регулярно откладывать около 10–15% дохода и инвестировать эти средства. Для человека с зарплатой 120–150 тыс. рублей это может означать ежемесячные вложения на уровне 12–22 тыс. рублей.

На первый взгляд сумма заметная. Но если представить, что речь идет об парочке ужинов в ресторане или нескольких импульсивных покупках на маркетплейсах, задача уже не кажется такой невыполнимой.

Старт в 40 лет. Времени остается значительно меньше. Чтобы достичь сопоставимого результата за 20–25 лет, придется откладывать уже 20–25% дохода. Соответственно, либо зарплата должна быть выше, либо будущие ожидания от пенсии придется скорректировать.

Старт после 50 лет. Накопить крупный капитал исключительно за счет ежемесячных инвестиций становится сложно. Основную роль начинают играть уже имеющиеся активы: недвижимость, бизнес, крупные накопления или наследство.

Именно поэтому финансовые консультанты любят повторять простую мысль: лучший день начать копить был десять лет назад, второй лучший — сегодня.

Важнее не зарплата, а привычка откладывать

Существует распространенный миф, что о комфортной пенсии могут думать только люди с очень высокими доходами. На практике ситуация выглядит иначе.

Человек с зарплатой 100 тыс. рублей, который стабильно инвестирует 15% дохода, через 30 лет окажется в более выгодном положении, чем человек с доходом 250 тыс. рублей, который живет от зарплаты до зарплаты. Просто потому, что у первого на счету уже будет капитал в 12-13 млн рублей. При этом из этой суммы лишь около 5,4 млн рублей составят собственные взносы, а более 7 млн рублей обеспечит инвестиционный доход.

Словом, размер дохода, безусловно, важен. Но еще важнее регулярность накоплений и длительный срок инвестирования. В конечном счете будущую пенсию определяет не столько уровень заработка, сколько разница между тем, сколько вы зарабатываете, и тем, сколько тратите. Та самая разница, которую вы инвестируете.