Южуралзолото проведет SPO, которое на самом деле FPO. Разбираем детали этого размещения

ЮГК (UGLD)
МСар = ₽180 млрд


Что случилось?
ЮГК опубликовал релиз, где объявил о "начале вторичного публичного предложения акций компании", то есть SPO

Однако по всем признакам это именно FPO. Подробнее о разнице мы писали в нашем инвестликбезе, но повторим кратко: FPO предполагает выпуск новых бумаг на рынок, а SPO — уже существующих.

И компания четко заявляет, что предложит инвесторам акции исключительно из дополнительной эмиссии, то есть будет выпускать новые. Свои бумаги основной акционер продавать не планирует.


Параметры сделки
- размер FPO: 2-4% от общего количества акций;
- цена: не более 84 коп. за акцию;
- сбор заявок: с 20 по 24 июня включительно.

Деньги от размещения пойдут в компанию на снижение долговой нагрузки и другие общекорпоративные цели. FPO позволит увеличить free-float (сейчас он составляет 6%), что будет важным шагом на пути к включению акций в первый уровень листинга Мосбиржи.

Бумаги ЮГК (UGLD) в начале торгов снижались на 2%, однако теперь растут на 1%.

Мнение аналитиков МР
Событие, естественно, ожидаемое. Мы разбирали эту возможность еще в конце апреля.

Минус в том, что компания анонсировала размещение в довольно сложный для рынка момент. Однако мотивы ее понятны: ЮГК хочет войти в индексы Мосбиржи и привлечь еще больше инвесторов.

При этом большой плюс в том, что деньги от размещения пойдут на снижение долговой нагрузки, и в результате золотодобытчик только выиграет. Да и в целом наш взгляд на бизнес компании позитивный.