Инвесторы все чаще выбирают биржевые фонды (ETF) со стратегией покрытых колл-опционов для получения ежемесячного дохода, однако сталкиваются с непредвиденными налоговыми последствиями, сообщает CNBC. Подобные активно управляемые фонды продают опционы на акции для генерации денежного потока, ограничивая потенциал роста капитала. Несмотря на общую налоговую эффективность ETF, выплаты могут включать дивиденды, прирост капитала или возврат капитала, что усложняет расчеты для владельцев активов до получения официальных документов от налоговой службы.

Различные фонды демонстрируют разные показатели налоговых издержек и доходности. По данным Morningstar, коэффициент налоговых издержек за три года для JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) составляет 3.11, для JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) — 4.30, а для Neos S&P 500 High Income ETF (SPYI) — 0.48. При этом 30-дневная доходность SEC для JEPI достигает 7.45%, для JEPQ — 11.56%, а для SPYI — 0.45%. Эксперты отмечают, что возврат капитала не облагается налогом сразу, но снижает базовую стоимость инвестиций. «Вы не избегаете налогов, вы просто откладываете их до момента продажи», — пояснил Аарон Брахман из Washington Wealth Group.

В качестве альтернативы сложным опционным стратегиям финансовые консультанты предлагают обратить внимание на традиционные инструменты. На фоне доходности 10-летних казначейских облигаций США на уровне около 5% инвесторы могут найти привлекательные варианты в корпоративных бумагах или фондах ультракоротких облигаций. Кроме того, индексные фонды отличаются более низкими комиссиями: расходы Vanguard S&P 500 ETF (VOO) и Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF (VTI) составляют всего 0.03%, тогда как JEPI и JEPQ взимают 0.35%, а SPYI — 0.68%. Специалисты рекомендуют использовать счета с отложенным налогообложением для минимизации издержек.

Подпишись на MP в MAX