На американском рынке опционов наблюдается необычная ситуация, когда индекс S&P 500 и показатель волатильности VIX растут одновременно, сообщает CNBC. Утром 23 апреля S&P 500 достиг рекордных максимумов, однако VIX остался на уровне около 20 пунктов, что выше значений пятидневной давности, когда фондовый индикатор торговался на 100 пунктов ниже.

Подобная динамика встречается лишь в 20% случаев и может свидетельствовать о сомнениях инвесторов в дальнейшем росте рынка, что заставляет их хеджировать риски на фоне геополитической напряженности и ситуации с нефтью. Другое объяснение заключается в готовности трейдеров приобретать дорогие опционы колл* на акции технологического сектора и производителей полупроводников. Например, премия по таким контрактам в фонде VanEck Semiconductor ETF на 25% превышает премию по опционам пут.

Ярким примером высокого спроса стали бумаги компании Marvell Technology, которые уже удвоились в цене после публикации финансовой отчетности в прошлом месяце. Один из участников торгов потратил $2.4 млн на покупку почти 1700 контрактов с экспирацией** 18 июня и ценой исполнения $180 в расчете на дальнейший рост котировок еще на 10%. Подобный энтузиазм поддерживает высокие цены на опционы, что объясняет текущую устойчивость индекса страха.

*Опцион колл — это финансовый контракт, дающий покупателю право, но не обязательство, купить базовый актив по заранее оговоренной цене в определенный срок. Трейдеры используют этот инструмент, когда рассчитывают на рост стоимости акций или других активов.

**Экспирация — это дата окончания срока действия производного финансового инструмента, такого как опцион или фьючерс. После наступления этого момента контракт либо исполняется по заранее оговоренным условиям, либо аннулируется и теряет свою ценность.

Подпишись на MP в MAX