Крупнейшие банки Уолл-стрит, в частности Goldman Sachs, получают значительную прибыль от финансирования развития инфраструктуры искусственного интеллекта, сообщает CNBC. На этой неделе инвестиционный банк выступил ключевым организатором привлечения капитала для технологических гигантов Nvidia и Intel, что принесло финансовой организации существенный доход за счет комиссионных сборов и спредов*.

В понедельник компания Nvidia заявила, что совместно с Goldman Sachs и пятью другими финансовыми учреждениями планирует привлечь $500 млрд для создания ИИ-инфраструктуры, которая будет использоваться в качестве залога, генерирующего денежные потоки. Ранее Intel объявила о размещении обыкновенных акций на сумму $20 млрд для расширения своего литейного производства, а в июне Alphabet продала бумаги на $85 млрд для финансирования собственных амбиций в сфере нейросетей. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг отметил, что вычислительная инфраструктура теперь представляет собой «доходные, долговечные и гибкие активы», при этом его компания имеет возможность поддержать потенциальные сделки по финансированию на сумму до $125 млрд, что составляет около 25% от общего объема.

Глава BlackRock Ларри Финк сравнил текущее финансирование центров обработки данных с зарождением рынка ипотечных ценных бумаг в 1970-х годах, назвав это будущим финансовой инженерии. План состоит в том, чтобы упаковать инфраструктуру в финансовые инструменты, которые ведут себя как облигации, однако превращение реальных активов в сложные секьюритизированные механизмы** вызывает опасения у некоторых участников рынка из-за ассоциаций с ипотечным кризисом. Тем не менее, эксперты из Wells Fargo и Bank of America сохраняют позитивный взгляд на акции Goldman Sachs, подчеркивая, что банк исторически является одним из лучших риск-менеджеров, способным справиться с возможной волатильностью в случае охлаждения интереса к теме искусственного интеллекта.

*Спред — разница между ценой покупки и ценой продажи актива, которая в данном контексте является одним из основных источников дохода банка при проведении сделок. Чем менее ликвиден актив или чем выше рыночная волатильность, тем шире может быть этот разрыв, приносящий прибыль посреднику.

**Секьюритизация — финансовый процесс, при котором неликвидные активы (например, оборудование для ИИ или права на будущие доходы) объединяются в пул и превращаются в ценные бумаги, которые можно продать инвесторам. Это позволяет компаниям быстро высвободить капитал, но создает риски, если качество базовых активов окажется ниже ожидаемого.

Подпишись на MP в MAX