Глава Bank of America Брайан Мойнихэн назвал недавний крах хедж-фонда Situational Awareness тревожным сигналом для финансовых рынков, сообщает CNBC. По его словам, текущая ситуация на биржах подогревается завышенными оценками активов и активным использованием заемных средств.

На прошлой неделе фонд Situational Awareness под руководством Леопольда Ашенбреннера был вынужден экстренно распродать большую часть своих публичных акций компании Citadel из-за неудачных ставок на искусственный интеллект. Bank of America выступал одним из главных брокеров фирмы, предоставляя кредитное плечо* наряду с Goldman Sachs и JPMorgan Chase. «Это все предупредительные выстрелы. Оценки выходят из-под контроля, кредитное плечо в системе растет. Нужно быть осторожными», — отметил Мойнихэн.

Комментарии руководителя указывают на то, что крупнейшие брокеры Уолл-стрит пересматривают свои риски при работе с инвестиционными компаниями, использующими высокую долговую нагрузку. Мойнихэн подчеркнул, что в подобных условиях появляется тенденция к небольшому ужесточению стандартов андеррайтинга**, особенно при резком росте стоимости бумаг. При этом он добавил, что Bank of America справился бы с ситуацией даже без сделки с Citadel, которая предоставила фонду капитал для расчетов с банками.

*Кредитное плечо — это финансовый механизм, позволяющий торговать на суммы, значительно превышающие собственный капитал инвестора, за счет использования заемных средств от брокера. Использование плеча увеличивает потенциальную прибыль, но пропорционально повышает риск полной потери средств при незначительном движении цены в неблагоприятную сторону.

**Андеррайтинг — это процесс оценки финансовыми институтами рисков перед принятием обязательств, например, при выдаче кредитов или гарантировании размещения ценных бумаг. В данном контексте ужесточение стандартов означает более строгую проверку платежеспособности клиентов и ограничение объемов заемного капитала для снижения вероятности убытков.

Подпишись на MP в MAX