Федеральная резервная система США проверит способность ведущих банков страны справиться с тяжелой глобальной рецессией, сообщает Финмаркет. В текущем году регулятор намерен применить модели оценки, использовавшиеся в 2025 году, внеся в них лишь незначительные корректировки. Сценарий включает кризис на рынках коммерческой и жилой недвижимости, а также в секторе корпоративных облигаций.

«Крайне неблагоприятный» вариант развития событий предполагает увеличение безработицы с 4,5% в конце 2025 года до 10% к третьему кварталу 2027 года. При наихудшем раскладе реальный ВВП США сократится на 4,6%, стоимость коммерческой недвижимости упадет на 39%, а жилой — на 30%. Спад экономической активности будет сопровождаться скачком волатильности и существенным расширением спредов доходности долговых бумаг.

Всего проверку пройдут 32 кредитные организации, включая JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Citigroup. Стресс-тесты, проводимые ежегодно после кризиса 2008 года, позволяют определить достаточность капитала банков для выживания в условиях серьезных шоков. В случае неудовлетворительных результатов ФРС принимает решение об ограничении выплат дивидендов и обратного выкупа акций.

Волатильность — это показатель, характеризующий изменчивость цены актива или рыночного индекса за определенный промежуток времени. Высокая волатильность означает, что котировки совершают резкие скачки вверх и вниз, что свидетельствует о нестабильности рынка и повышенных рисках для участников торгов. Спред доходности — это разница между процентными ставками по различным долговым инструментам, чаще всего между корпоративными облигациями и надежными государственными бумагами. Расширение спреда сигнализирует о страхе инвесторов: они требуют большую премию за риск кредитования компаний, ожидая ухудшения экономической ситуации или банкротств.