Технологические секторы фондовых рынков США и Южной Кореи демонстрируют максимальную взаимосвязь с 2021 года на фоне бума искусственного интеллекта, сообщает CNBC. Корреляция* за последние 60 дней между индексами Kospi и Nasdaq 100 достигла отметки 0.50, поскольку американские технологические гиганты и корейские производители чипов памяти оказались тесно связаны общими цепочками поставок.

Растущая зависимость объясняется доминированием компаний Samsung и SK Hynix, которые занимают более половины веса в корейском индексе и поставляют компоненты для дата-центров США. Эксперты отмечают, что спрос на память DRAM со стороны центров обработки данных вырос с 40% в прошлом году до более чем 50% в текущем. 13 июля эта динамика проявилась наглядно: падение акций SK Hynix на 15% привело к снижению Kospi более чем на 8%, после чего Nasdaq 100 опустился на 1.88%, а бумаги Micron Technology, Sandisk и Intel потеряли 4%, 12% и 6% соответственно. «Корея больше не обеспечивает диверсификацию** по отношению к технологическому сектору США», — подчеркнул представитель Futurum Group.

Исторически инвесторы вкладывали средства в корейские и американские активы для географической диверсификации, однако теперь оба рынка движимы единым фактором спроса на оборудование для искусственного интеллекта. Дополнительным риском для устоявшейся структуры рынка становится экспансия Китая в сферу производства чипов памяти. Несмотря на технологическое отставание, китайские производители превосходят ожидания инвесторов, что подтверждается недавним ростом акций Changxin Technology Group на 466% в первый день торгов на шанхайской площадке STAR Market.

*Корреляция — статистический показатель, который отражает степень взаимосвязи между двумя переменными, в данном случае — индексами разных стран. Значение 0.50 указывает на то, что рынки часто движутся в одном направлении: когда растет один, с высокой вероятностью растет и другой.

**Диверсификация — стратегия распределения капитала между различными активами или рынками для снижения рисков. Если рынки разных стран начинают двигаться синхронно, инвестор теряет возможность защитить портфель от убытков путем вложения средств в географически удаленные регионы.

Подпишись на MP в MAX