ФНС фиксирует случаи, когда закрытые паевые инвестиционные фонды используются для длительной отсрочки уплаты налогов при сохранении контроля владельцев над переданными активами. За последние три года количество ЗПИФов в России увеличилось почти на 90%, сообщили «Известиям» в налоговой службе.

Сам по себе механизм налоговой отсрочки через ПИФы является законным. Владелец передает фонду имущество и получает взамен паи, после чего ЗПИФ может зарабатывать на аренде, продаже активов, процентах или дивидендах и реинвестировать полученные средства. Налог у пайщика при этом обычно возникает позднее — например, при выплате дохода, продаже или погашении паев.

Однако в ФНС отмечают, что в отдельных случаях преимущества ЗПИФов используются исключительно для снижения налоговой нагрузки и не имеют самостоятельной деловой цели. Такая конструкция позволяет годами оставлять средства внутри фонда и продолжать инвестировать деньги, которые в другой ситуации пришлось бы перечислить в бюджет.

Масштаб рынка значителен. Стоимость чистых активов всех российских ПИФов превышает ₽24 триллиона, причем около 80% приходится на закрытые фонды. Таким образом, под управлением ЗПИФов находится порядка ₽19–20 триллионов. При этом эти средства включают и обычные инвестиционные структуры и сами по себе не показывают объем потенциальных злоупотреблений.

С 1 января 2027 года власти планируют изменить правила налогообложения закрытых и интервальных ПИФов. Предлагается установить налог в размере 15% на пассивные доходы фондов — дивиденды, проценты, арендные платежи и роялти.

Сейчас уплату налога с таких поступлений можно фактически перенести до момента, когда доход получит пайщик. После изменений налог предполагается удерживать уже на уровне самого фонда, даже если деньги останутся внутри ЗПИФа и будут реинвестированы. Уплаченная сумма затем будет учитываться при расчете налога пайщика, чтобы избежать двойного налогообложения.

Новые правила должны сделать менее привлекательным создание ЗПИФов исключительно ради многолетней налоговой отсрочки. При этом полностью налоговые преимущества фондов не исчезнут: ставка 15% будет распространяться только на отдельные виды пассивного дохода.

В частности, при продаже активов фонда возможность отложить налоговые платежи может сохраниться. Кроме того, ставка в 15% остается ниже стандартного налога на прибыль компаний в 25%, поэтому использование ПИФов при определенных условиях продолжит иметь экономический смысл для бизнеса.