Рейтинговое агентство Эксперт РА 6 апреля понизило кредитный рейтинг компании СУЭК-Финанс и ее облигаций с уровня ruА+ до ruA-, сохранив стабильный прогноз, сообщает Финмаркет. Пересмотр оценки связан с аналогичным снижением рейтинга материнской структуры, в которую входит эмитент*.

В агентстве пояснили, что собственная кредитоспособность организации характеризуется слабой диверсификацией клиентов, высокой долговой нагрузкой и умеренной рентабельностью при приемлемом качестве активов. По расчетам экспертов, отношение чистого долга к EBITDA** на конец июня 2025 года превысило 4,5х, что оценивается негативно. «Ухудшение долговой и процентной нагрузок на фоне снижения EBITDA и роста долга оказало сильно негативное влияние на рейтинговую оценку компании», — отмечается в релизе. При этом ожидается среднесрочное снижение долгового бремени за счет роста выручки и оптимизации затрат.

Сдерживающим фактором для оценки корпоративных рисков остается низкий уровень прозрачности, так как СУЭК-Финанс не публикует финансовую отчетность. В настоящее время на рынке обращаются три выпуска биржевых облигаций компании на сумму 65 млрд ₽, а также замещающие бумаги на 300 млн долларов с погашением в сентябре текущего года. Сама организация создана для привлечения заемных средств в интересах группы СУЭК, объединяющей угледобывающие предприятия в 14 регионах России.

*Эмитент — организация, которая выпускает ценные бумаги (например, акции или облигации) для привлечения дополнительного капитала. Эмитентом может выступать как частная компания, так и государство или муниципалитет.

**EBITDA — аналитический показатель, равный объему прибыли компании до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации. Он помогает инвесторам оценить реальную операционную эффективность бизнеса без учета долговой нагрузки и налогового режима.

Подпишись на MP в MAX