По итогам второго квартала 2026 года средневзвешенная доходность открытых паевых инвестиционных фондов впервые с третьего квартала 2024 года перешла в отрицательную зону и составила -1,2%. Об этом сообщается в Обзоре ключевых показателей управляющих компаний за II квартал 2026 года от ЦБ.

На показатель оказали давление снижение рынка облигаций федерального займа* и акций, замедление роста сегмента корпоративных бондов, а также инфляционные риски и геополитическая напряженность.

Ухудшение рыночной конъюнктуры привело к сокращению прибыли управляющих компаний по итогам первого полугодия на 2,6%, до ₽25,8 млрд. В Банке России отметили, что физические лица со статусом квалифицированного инвестора** перестают выступать главным драйвером отрасли. Их доля среди клиентов стабилизировалась на отметке 7%, при этом в портфеле граждан они занимают 84%. Снижение объема их нетто-взносов регулятор связывает с повышением имущественного ценза с ₽12 млн до ₽24 млн, которое произошло 1 января 2026 года.

Доля вложений российских резидентов в паи достигла исторического максимума на уровне 25%. Основной объем средств сконцентрирован у квалифицированных инвесторов, однако доля паев оказалась выше в портфелях неквалифицированных участников торгов и составила 43% против 29%. Сами управляющие компании наращивали позиции в фондах облигаций и смешанных активах, сокращая при этом вложения в инструменты денежного рынка.

14 августа стало известно, что во втором квартале 2026 года количество владельцев закрытых паевых инвестиционных фондов для квалифицированных инвесторов увеличилось на 18%, достигнув 104,5 тысячи человек. С начала года этот показатель вырос на 34,2%, а общее число зарегистрированных фондов составило 3071 единицу. Из 177 новых структур, появившихся с начала года, 160 являются комбинированными ЗПИФами, которые объединяют недвижимость, акции и облигации.

*Облигации федерального займа (ОФЗ) — государственные ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ. Покупая их, инвестор фактически дает деньги в долг государству под определенный процент, что считается одним из самых надежных способов вложения средств на российском рынке.

**Квалифицированный инвестор — особый статус участника рынка, который подтверждает наличие у него профессионального опыта, профильного образования или значительного капитала. Такой статус дает доступ к сложным финансовым инструментам, которые недоступны обычным (неквалифицированным) инвесторам из-за повышенных рисков.

Подпишись на MP в MAX