Банки Уолл-стрит получили возможность вернуть долю рынка у частных кредитных фондов на фоне смягчения регулирования и проблем в секторе небанковского финансирования, сообщает CNBC.

По данным PitchBook, доля банков в финансировании сделок по выкупу на сумму свыше $1 млрд упала до 39% в 2023 году, однако к 2025 году этот показатель восстановился и превысил 50%. Частные кредиторы сталкиваются с трудностями из-за высоких ставок, которые увеличивают риски дефолта заемщиков, а также из-за растущего спроса инвесторов на вывод капитала. Главный экономист Moody's Марк Занди подчеркнул, что «это подходящее время для банков, чтобы вернуть долю рынка у частных кредитных фондов».

Стремительный рост частного кредитования ранее был вызван отступлением традиционных банков после агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системой* и банковского кризиса 2023 года. В тот период заемщики обращались к прямым кредиторам ради быстрого исполнения и гибких условий, однако ожидаемое дерегулирование и корректировка стандартов Базель III** теперь вновь смещают баланс в пользу классических финансовых организаций.

*Федеральная резервная система — государственное агентство, выполняющее функции центрального банка США. Оно осуществляет контроль над коммерческими банками, управляет денежной массой и устанавливает базовую процентную ставку для регулирования экономики страны.

**Базель III — международный стандарт банковского регулирования, разработанный для повышения устойчивости финансовой системы после кризиса 2008 года. Он ужесточает требования к капиталу банков, обязывая их формировать увеличенные резервы для покрытия возможных финансовых потерь.

Подпишись на MP в MAX