Средняя годовая доходность розничных клиентов на брокерском обслуживании в период с 2023 по 2025 год составила 2,9%, подсчитали в Банке России, проанализировав портфели неквалифицированных инвесторов* объемом от 10 тысяч до 10 млн ₽. Выяснилось, что за указанное время 63% клиентов смогли получить прибыль, тогда как у 5% инвесторов зафиксированы убытки, превышающие 10%.

Большая часть успешных инвесторов (41%) показала доходность от 0,1% до 6,7% годовых, получив «достаточно скромный доход», который не позволил им обогнать индекс полной доходности государственных облигаций Мосбиржи. Около 13% клиентов превзошли этот показатель, заработав от 6,71% до 17,2% годовых, однако они уступили индексу полной доходности Мосбиржи. Лишь 9% участников торгов смогли опередить оба бенчмарка**. В Банке России отметили, что наилучшие результаты продемонстрировали портфели с паями инвестиционных фондов, средняя доходность которых достигла 17,9% годовых, в то время как производные инструменты чаще приводили к потерям.

Регулятор посоветовал гражданам объективно оценивать риски, а при нехватке времени выбирать коллективные инвестиции, поскольку на итоговый результат влияют «возраст и опыт инвестора». Представители ведомства подчеркнули важность регулярного анализа клиентской доходности самими брокерами. При этом в исследовании допускаются небольшие погрешности из-за разницы в методологиях компаний и неучета купонов и дивидендов, которые клиенты выводили напрямую на банковские счета.

*Неквалифицированный инвестор — частное лицо, обладающее базовыми знаниями о фондовом рынке и имеющее доступ к ограниченному набору финансовых инструментов. Законодательство ограничивает их в покупке сложных и высокорискованных активов для защиты их капитала от непредвиденных потерь.

**Бенчмарк — эталонный показатель, с которым инвесторы сравнивают эффективность управления своими портфелями. Чаще всего в качестве таких ориентиров выступают биржевые индексы, отражающие среднюю доходность рынка акций или облигаций.

Подпишись на MP в MAX