С 30 сентября текущего года начнут применяться обновленные Банком России сценарии стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов. Основные изменения затронули прогнозные значения макроэкономических показателей.

В новых условиях закладывается всплеск инфляции до двузначных значений на годовом горизонте, заметное снижение ВВП и сильное ослабление ₽ к доллару, евро и юаню. На рынке акций после небольшого роста индекса МосБиржи в первом квартале ожидается падение в последующие полгода. На долговом рынке прогнозируется резкий рост доходности ОФЗ и увеличение ставки RUONIA, к которой теперь приравнивается ключевая ставка для оценки активов фондов. При этом ожидается рост цен на золото как на защитный актив.

Кроме того, обновленные сценарии предполагают снижение стоимости жилой недвижимости, тогда как в предыдущей мартовской версии ожидалась стабилизация цен и их умеренный рост. Эксперты отмечают, что фонды с грамотно диверсифицированными портфелями смогут успешно пройти проверку регулятора в период сценарного кризиса.

Подпишись на MP в MAX