Параметры размещения

Ценовой диапазон установлен в рамках ₽85-95 за акцию, что соответствует капитализации в ₽17-19 млрд.

Сбор заявок будет проходить с 24 по 30 сентября. Источники СМИ сообщают, что книга заявок уже подписана по верхней границе ценового диапазона.

Торги должны начаться 1 октября под тикером DATA. Ожидаемый free-float — 15%.

Акционеры предложат 28 млн своих бумаг (cash-out), включая 2,8 млн акций, которые могут быть использованы для стабилизации цены в первый месяц после начала торгов.

О компании

Основным рынком для компании является рынок СУБД — ПО для загрузки, хранения, анализа, управления и представления данных.

Помимо этого, Аренадата разрабатывает ПО для очистки данных, их защиты от утечек и киберугроз, а также загрузки данных и предоставляет услуги по управлению данными.

На конец 2 квартала этого года у компании 115 клиентов. Большая их часть (28%) — финансовые компании.

Финансовые показатели за 2023 год

- выручка: ₽4 млрд (+58% год к году),

- EBITDA: ₽1,7 млрд (+84%),

- чистая прибыль: ₽1,4 млрд (+40%),

- FCF: ₽1 млрд (-4%).

Преимущества и риски

Одно из основных конкурентных преимуществ Аренадаты — наиболее широкая линейка продуктов среди российских аналогов.

Кроме того, клиентам Аренадаты невыгодно менять поставщика, ведь они тратят много времени и ресурсов в интеграцию СУБД со своей IT-инфраструктурой.

Среди рисков — открытое программное обеспечение. Пока что никто не принимал решений ограничить доступ к этим технологиям, но компания не исключает, что такое возможно.

Также среди рисков стоит выделить обесценение накопленной дебиторской задолженности, конкуренцию на рынках и отмену налоговых льгот.

Мнение аналитиков МР

Мы считаем объявленный ценовой диапазон привлекательным для инвестирования. Если риски (смотри выше) реализуются, цена акций будет находиться как раз в нем.

Если риски не реализуются, то, по нашему мнению, справедливая стоимость компании составит ₽33 млрд.