Онлайн-гипермаркет оборудования и инструментов ВИ.РУ представил финансовые результаты по МСФО за 2025 год, превысив ожидания по ключевым показателям. Выручка составила 182,9 млрд рублей (+7,5% год к году), EBITDA — 10,1 млрд рублей (+34,4%), рентабельность — 5,5% (+1,1 п.п.). Чистая прибыль выросла в 4 раза — до 3,4 млрд рублей.

Свободный денежный поток составил 15 млрд рублей против отрицательного значения в 2,5 млрд рублей годом ранее. Капитальные затраты снизились до 1,1 млрд рублей (-44,2%).

Аналитики Market Power отмечают, что результаты оказались выше ожиданий, в первую очередь за счет сильной динамики прибыли и FCF. Компания перевыполнила собственный прогноз, чему способствовал сильный четвертый квартал.

Ключевым драйвером стала операционная эффективность. Рост доли собственных торговых марок поддержал валовую рентабельность, а снижение SG&A в доле от выручки улучшило общую маржинальность. Дополнительный вклад внесли прочие доходы, включая субаренду складских площадей.

Финансовый профиль компании также укрепился. Долговая нагрузка продолжает снижаться, что поддерживает чистую рентабельность. Снижение CAPEX связано с оптимизацией инфраструктуры и смещением фокуса в сторону B2B-сегмента.

Менеджмент планирует рекомендовать дивиденды в размере 6 рублей на акцию, что примерно соответствует 89% чистой прибыли и существенно превышает уровень прошлого года.

В целом компания демонстрирует устойчивую операционную динамику и сильный денежный поток. Аналитики сохраняют нейтральный взгляд на акции ВИ.РУ.