Разбираем новый выпуск Атомэнергопром 001Р-10 на 5,5 лет и 10 альтернатив на рынке
АО "Атомэнергопром" - выступает холдингом, который объединяет гражданские активы государственной корпорации «Росатом». В его структуру входят предприятия полного спектра: от обеспечения ядерного топливного цикла до строительства атомных станций и выработки электроэнергии.
Таким образом, компания вносит ключевой вклад в энергетическую независимость России и прогресс её высокотехнологичного сектора.
📍 Параметры выпуска Атомэнергопром 001Р-10:
• Рейтинг: ААА (стабильный) от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: до 25 млрд рублей
• Срок обращения: 5,5 лет
• Купон: КБД + 150 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата книги: 22 декабря
• Начало торгов: 24 декабря
📍 Финансовые результаты МСФО за 9 месяцев 2025 года:
• Выручка: 1,17 трлн руб. (+5,6% г/г);
• Валовая прибыль: 554 млрд руб (+10,6% г/г);
• Чистая прибыль: снизилась почти в 3,9 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 53,51 млрд руб
• Чистый долг: уменьшился до 1,574 трлн рублей. Коэффициент чистого долга к EBITDA сократился более чем в 1,5 раза — до 1,9х против прежних 3,3х.
Кредитные рейтинги на максимальном уровне (ruAAA) от «Эксперт РА» и АКРА основаны не только на сильных финансовых показателях компании — рентабельности, операционном профиле и ликвидности.
В первую очередь они отражают стратегическую важность эмитента для государства и гарантированную поддержку на случай любых трудностей. Фактически, это рейтинг «системной значимости» игрока, которому не дадут обанкротиться.
В обращении на Московской бирже имеются 9 выпусков. Из них выделил:
• Атомэнергопром 001P-09 #RU000A10DPS2 Доходность: 15,50%. Купон: 15,10%. Текущая купонная доходность: 14,79% на 5 лет 5 месяцев, 4 раза в год.
• Атомэнергопром 001P-08 #RU000A10CT33 Доходность: 15,37%. Купон: 14,70%. Текущая купонная доходность: 14,15% на 4 года 9 месяцев, 4 раза в год.
📍 Длинные выпуски без оферт и амортизации:
• Газпром Нефть 003P-15R #RU000A10BK17 (15,27%) AАА на 4 года 3 месяца
• РЖД 1Р-38R #RU000A10AZ60 (15,21%) AАА на 4 года 2 месяца
• Газпром нефть ПАО 003P-02R #RU000A1017J5 (14,53%) AАА на 3 года 11 месяцев
• РЖД БО 001P-45R #RU000A10CDZ5 (15,22%) AАА на 3 года 6 месяцев
• Вымпелком 1Р-08 #RU000A105X80 (15,67%) AА- на 3 года 2 месяца
• СИБУР Холдинг 001Р-07 #RU000A10C8T4 (15,28%) AАА на 3 года 1 месяц
Длинные выпуски с плавающим купоном:
• РЖД 001Р-28R #RU000A106ZL5 (ААА) Купон: КС+1,2% на 4 года 9 месяцев, ежемесячно
• Аэрофлот П02-БО-02 #RU000A10CS75 (АА) Купон: КС+1,6% на 4 года 8 месяцев, ежемесячно
• Россети 001Р-11R #RU000A107CG2 (ААА) Купон: КС+1,05% на 3 года 11 месяцев, ежемесячно
• Газпром капитал выпуск 14 #RU000A1087J8 (ААА) Купон: КС+1,3% на 3 года 2 месяца, ежемесячно
• Норникель БО-001Р-07 #RU000A1083A6 (ААА) Купон: КС+1,3% на 3 года 2 месяца, ежемесячно
📍 Специально для долгосрочного инвестора: Подборка, самые доходные выпуски ОФЗ на 2026 год
По итогу: Если ориентироваться на текущие ставки, доходность новой облигации составляет примерно 15.9% годовых до погашения. Это немного выше, чем у прошлой облигации «Атомэнергопрома» с фиксированным процентом (15.5%).
Большой прибыли от перепродажи в ближайшее время ждать не стоит. Однако для инвестора, который готов держать бумагу три года и более ради регулярных купонов, она может быть интересна.
Из свежих покупок в портфеле: флоатеры Селигдар 001Р-07 и АФК Система 002P-05. Их параметры (срок и доходность) показались мне наиболее сбалансированными для моих целей. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией
