Облигации на 2025 году: надёжные выпуски.

💡Более половины участников конференции «Будущее облигационного рынка», которую провело агентство «Эксперт РА», ожидают волну дефолтов в 2025 году, причем 35% прогнозируют ее на вторую половину года. Компании из-за ужесточения денежно-кредитной политики, начнут испытывать трудности с выплатами процентов. Средняя ставка по прогнозам составит 17–20% в 2025 году, что окажет особое давление на эмитентов второго и третьего эшелонов.

Наиболее рискованными сейчас являются те отрасли, в которых рост ставок имеет наибольшее влияние на спрос, например недвижимость (в первую очередь жилая) или лизинг. Также к зоне риска относят бизнесы, обладающие сегодня наибольшей долговой нагрузкой. Прежде всего это торговля, целлюлозно-бумажная промышленность, сельское хозяйство, ретейл.

Безопаснее всего для рядового инвестора обращать внимание на облигации компаний с наивысшим или близким к максимальному кредитным рейтингам (АА и выше). Следует обращать внимание в первую очередь на возможность компании обслуживать краткосрочные обязательства — погашать короткий долг и платить проценты по своим кредитам.
Важно не забывать про диверсификацию портфеля — не держать более 15–20% в одном имени, всегда есть риск того, что что-то может пойти не так у отдельно взятого эмитента.

Примеры таких бумаг:

1. «Аэрофлот», выпуск П01-БО-01
Дата погашения: 11.06.2026
Доходность: 22,54%
Купон: 8,35% (четыре раза в год)
Накопленный купонный доход: ₽6,18
Рейтинг: компании — АКРА АA (RU), «Эксперт РА» ruAA, рейтинг выпуска — АКРА AA (RU), «Эксперт РА» ruAA.

2. «Почта России», выпуск БО-002P-04
Дата погашения: 25.08.2032
Дата оферты: 06.09.2027
Доходность: 22,45% к дате оферты
Купон: 9,25% (два раза в год)
Накопленный купонный доход: ₽31,93
Рейтинг: компании — АКРА АА+ (RU), рейтинг выпуска — АКРА АА+ (RU).

3.«Автодор», выпуск БО-003P-02
Дата погашения: 01.07.2027
Доходность: 21,6%
Купон: 10,65% (два раза в год)
Накопленный купонный доход: ₽46,10
Рейтинг: компании — АКРА АA (RU), «Эксперт РА» ruAA+, рейтинг выпуска — АКРА AA (RU), «Эксперт РА» ruAA+.

4. «Магнит», выпуск БО-004Р-05
Дата погашения: 13.11.2029
Дата оферты: 10.03.2026
Доходность: 21,2% к дате оферты
Купон: 23% (ежемесячный)
Накопленный купонный доход: ₽0
Рейтинг: компании — АКРА ААА (RU), «Эксперт РА» ruAAA, рейтинг выпуска — АКРА AAA (RU).

5. РЖД, выпуск 001P-02R
Дата погашения: 02.04.2037
Дата оферты: 21.04.2026
Доходность: 21,2% к дате оферты
Купон: 8,5% (два раза в год)
Накопленный купонный доход: ₽19,33
Рейтинг: компании — АКРА ААА (RU), «Эксперт РА» ruAAA, рейтинг выпуска — АКРА AAA (RU).

6. «Автодор», выпуск БО-005P-03
Дата погашения: 12.08.2026
Доходность: 20,2%
Купон: 12,17% (четыре раза в год)
Накопленный купонный доход: ₽18,67
Рейтинг: компании — АКРА АA (RU), «Эксперт РА» ruAA+, рейтинг выпуска — АКРА AA (RU), «Эксперт РА» ruAA+.

7. Альфа-Банк, выпуск 002Р-25
Дата погашения: 26.11.2026
Доходность: 20,2%
Купон: 13,25% (четыре раза в год)
Накопленный купонный доход: ₽14,88
Рейтинг: компании — АКРА АА+ (RU), «Эксперт РА» ruAA+, рейтинг выпуска — АКРА AA+ (RU).

8. РЖД, выпуск 001Р-21R
Дата погашения: 11.06.2027
Доходность: 19,9%
Купон: 6,85% (два раза в год)
Накопленный купонный доход: ₽4,88
Рейтинг: компании — АКРА ААА (RU), «Эксперт РА» ruAAA, рейтинг выпуска — АКРА AAA (RU).

9. «Ростелеком», выпуск 002P-14R
Дата погашения: 01.04.2026
Доходность: 20,5%
Купон: 14,40% (четыре раза в год)
Накопленный купонный доход: ₽2,76
Рейтинг: компании — АКРА АА+ (RU), НКР AAA.ru, рейтинг выпуска — АКРА AA+ (RU).

#облигации #подборка #что_купить

0 комментариев

посты по тегу

#облигации

Подборка трехлетних облигаций с доходностью до 23%. Что еще не поздно купить?

Продолжаем в рамках подготовки инвестиционных портфелей к очередному заседанию ЦБ по ключевой ставке формировать позиции в инструментах долгового рынка.

В первую очередь нам интересны долгосрочные бумаги с фиксированным купоном, которые позволят зафиксировать высокую купонную доходность на несколько лет вперед.

Топ-8 облигаций с умеренным риском и сроком погашения до трех лет:

• РусГидро БО-002Р-08 #RU000A10D3C0 (ААА) Доходность — 16,01%. Купон: 15,45%. Текущая купонная доходность: 15,22% на 2 года 11 месяцев, ежемесячно

• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (А-) Доходность — 23,00%. Купон: 21,50%. Текущая купонная доходность: 21,04% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно

• ВИС ФИНАНС БО П09 #RU000A10C634 (А+) Доходность — 18,29%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 16,71% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно

• Делимобиль 001Р-06 #RU000A10BY52 (А) Доходность — 21,29%. Купон: 20,00%. Текущая купонная доходность: 19,53% на 2 года 7 месяцев, ежемесячно

• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (А-) Доходность — 21,48%. Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 19,85% на 2 года 7 месяцев, ежемесячно

• ГТЛК 002P-08 #RU000A10BQB0 (АА-) Доходность — 16,41%. Купон: 19,50%. Текущая купонная доходность: 17,72% на 2 года 6 месяцев, ежемесячно

• Вымпелком 001Р-04 #RU000A105WK6 (АА-) Доходность — 16,11%. Купон: 8,85%. Текущая купонная доходность: 10,17% на 2 года 5 месяцев, выплаты 4 раза в год

• ГЛОРАКС оббП04 #RU000A10B9Q9 (ВВВ) Доходность — 20,86%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 22,47% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно

Также в подборку для полной картины, хотелось бы добавить три выпуска с амортизацией - это процесс частичной выплаты номинальной стоимости облигации в течение всего срока обращения актива.

Для инвесторов амортизация облигаций позволяет получать стабильный доход от вложений, а заёмщику — не изыскивать значительную сумму денежных средств единовременно.

• Новабев Групп 003Р-01 #RU000A10CSQ2 (АА) Доходность — 16,07%. Купон: 14,50%. Текущая купонная доходность: 14,49% на 2 года 10 месяца, ежемесячно

• Балтийский лизинг БО-П19 #RU000A10CC32 (АА-) Доходность — 21,89%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 17,71% на 2 года 10 месяцев, ежемесячно

• Группа ЛСР 001Р-11 #RU000A10CKY3 (А) Доходность — 17,85%. Купон: 16,00%. Текущая купонная доходность: 15,98% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно

При понижении ставки вырастет цена облигации, это будет выгодно тем, кто не собирается держать бумагу до погашения.

Наш телеграм канал

✅️ Постарался найти максимально интересные варианты с умеренным уровнем риска. В ближайшее время выйдет вторая часть трёхлетних облигаций, так что подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #облигации

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Надежно и выгодно: 13 облигаций с высоким рейтингом для консервативной стратегии

На фоне неопределённости по дальнейшим темпам снижения ключевой ставки на долговом рынке всё ещё сохраняются привлекательные возможности.

Предлагаю на сегодня рассмотреть подборку облигаций с фиксированным купоном, которые сочетают высокую доходность с умеренным риском: без оферт и амортизации долга.

Топ-13 облигаций с высоким рейтингом и сроком погашения до двух лет:

• Аэрофьюэлз 002Р-06 #RU000A10CZC7 (А-) Доходность — 19,78%. Купон: 18,25%. Текущая купонная доходность: 18,18% на 1 год 11 месяцев, 4 раза в год

• Селигдар 001Р-03 #RU000A10B933 (А+) Доходность — 18,54%. Купон: 23,25%. Текущая купонная доходность: 20,94% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• Медскан 001Р-01 #RU000A10BYZ3 (А) Доходность — 18,35%. Купон: 18,50%. Текущая купонная доходность: 17,88% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• Магнит БО-004Р-08 #RU000A10C618 (ААА) Доходность — 15,07%. Купон: 14,95%. Текущая купонная доходность: 14,58% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• КАМАЗ БО-П16 #RU000A10CQ77 (АА-) Доходность — 16,55%. Купон: 14,90%. Текущая купонная доходность: 14,97% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• Новые технологии 001Р-08 #RU000A10CMQ5 (А-) Доходность — 18,99%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 16,99% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (А) Доходность — 24,84%. Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 15,57% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

• ТГК-14 выпуск 2 #RU000A106MW0 (ВВВ) Доходность — 21,55%. Купон: 12,85%. Текущая купонная доходность: 13,89% на 1 год 9 месяцев, 4 раза в год

• РЖД 001Р выпуск 21 #RU000A102QP4 (ААА) Доходность — 16,44%. Купон: 6,85%. Текущая купонная доходность: 7,62% на 1 год 7 месяцев, 2 раза в год

• РОЛЬФ 1Р08 #RU000A10BQ60 (А-) Доходность — 22,10%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 23,46% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно

• АФК Система 002P-02 #RU000A10BPZ1 (АА-) Доходность — 18,28%. Купон: 22,75%. Текущая купонная доходность: 20,77% на 1 год 6 месяцев, ежемесячно

• ЕвроТранс БО-001Р-07 #RU000A10BB75 (А-) Доходность — 18,66%. Купон: 24,50%. Текущая купонная доходность: 22,24% на 1 год 5 месяцев, ежемесячно

• Инарктика выпуск 2 #RU000A107W48 (А+) Доходность — 18,29%. Купон: 14,25%. Текущая купонная доходность: 14,45% на 1 год 5 месяцев, 4 раза в год

Основные преимущества такой стратегии:

• Фиксация доходности. Вы получаете гарантированную высокую ставку на весь срок, пока действует облигация.
• Потенциал роста цены. При падении процентных ставок в экономике цена ваших облигаций на бирже будет расти, позволяя заработать на их продаже.
• Выгодный выход. Досрочная продажа не ведет к потере процентов — инвестор получает весь доход, накопленный за время владения бумагой.

Наш телеграм канал

✅️ Готовлю для Вас заключительную часть трилогии, в которой рассмотрим самые интересные трехлетние выпуски облигаций. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

#облигации #обзор #аналитика #идея #новости #инвестор #инвестиции #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Новый флоатер от МСП Факторинг 001Р-01. Купон КС+3,0% на 2 года. Стоит ли внимания?

Интерес к долговым инструментам с плавающей ставкой (флоатерам) сегодня как никогда высок. Рынок исходит из консервативного сценария, предполагая, что снижение ключевой ставки будет постепенным.

Насколько перспективны эти инструменты в текущих условиях и какую доходность они способны принести? Давайте проанализируем этот вопрос на примере нового эмитента на рынке долга:

«МСП Факторинг» — это компания Группы ПСБ, которая специализируется на факторинге для малого и среднего бизнеса. С 2008 года она предлагает своим клиентам по всей России такие услуги, как электронный факторинг с регрессом и без него, а также коммерческое финансирование.

Широкая география обслуживания обеспечивается за счет 57 собственных офисов и 850 отделений Банка ПСБ.

Параметры выпуска МСП Факторинг 001Р-01:

• Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 2 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: КС + 300 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата книги: 21 октября
• Начало торгов: 24 октября

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Факторинговый портфель: 62 млрд руб. (-3,1% г/г);
• Чистая прибыль: 1,3 млрд руб (+116,7% г/г).
• Капитал: 2,2 млрд руб. (+120% г/г);

Коэффициенты эффективности:

• ROE: 129% (114% ранее) - показатель важен для инвесторов, оценивая, насколько хорошо компания работает с капиталом.
• ROA: 2,3% (1,1% ранее) - операционная эффективность, показывает, работают ли активы на прибыль или простаивают.

Компания показывает отличные финансовые результаты, даже несмотря на небольшой собственный капитал. Обратной стороной такой эффективности является высокий долг — капитал работает на пределе своих возможностей. Небольшое снижение объема сделок, скорее всего, говорит о более аккуратном подходе в условиях высоких ставок, а не о потере клиентов.

Главный плюс компании — поддержка Банка ПСБ, который предоставляет финансирование и усиливает ее доверие на рынке.

Что готов предложить нам рынок долга:

• Инарктика 002Р-03 #RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 4 месяца, ежемесячно
• АФК Система 002P-05 #RU000A10CU55 (АА-) Купон: КС+3,5% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно
• Селигдар 001Р-07 #RU000A10D3X6 (А+) Купон: КС+4,5% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно
• Черкизово БО-002P-02 #RU000A10C5F9 (АА) Купон: КС+2,0% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно
• Группа Позитив 001Р-01 #RU000A109098 (АА) Купон: КС+1,7% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно
• Балтийский лизинг БО-П11 #RU000A108P46 (АА-) Купон: КС+2,3% на 1 год 6 месяцев, ежемесячно
• ПАО «КАМАЗ» БО-П14 #RU000A10ASW4 (АА-) Купон: КС+3,4% на 1 год 2 месяца, ежемесячно
• Биннофарм Групп 001P-03 #RU000A107E81 (А) Купон: КС+2,4% на 1 год 1 месяц, ежемесячно
• СИБУР Холдинг 001Р-02 #RU000A10A7H3 (ААА) Купон: КС+2,1% на 1 год 1 месяц, ежемесячно

Если вы планируете инвестировать на короткий срок, то стоит обратить внимание на флоатеры: сейчас они интереснее облигаций с фиксированным купоном.

По сути, они предлагают лучшую доходность, чем банковские вклады: пока депозиты и сверхнадёжные облигации дают доходность на уровне или ниже ключевой ставки, флоатеры позволяют получить по ней премию.

Что по итогу: После размещения бумага вряд ли покажет заметный рост. Также угроза её привлекательности — возможное снижение купона, которое сделает инвестицию нецелесообразной. Подавать заявку на участие не планирую. В портфеле ранее куплены флоатер от Селигдар 001Р-07 и АФК Система 002P-05.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#облигации #флоатер #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #биржа #рынок #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

📈 Флоатеры или фикс-купоны: кого держать на плаву? ⚓

Представьте: вы в спокойной гавани — ключевая ставка Банка России 17%, и оба «корабля» (флоатер и облигация с фиксированным купоном) тянут по 25% годовых. Всё мирно… но ветер перемен начинает дуть.
❓ Что делать, когда ЦБ задумает менять курс? Интрига в том, что один «судовой вагон» лучше держать при высоких гребнях волны, а другой — когда волны накатывают вниз.

комментариев