#MGKL: Операционные результаты за 11М24 - рост выручки – 4,5Х

Операционные результаты Группа «МГКЛ» за одиннадцать месяцев 2024 года (г/г):

🚀 Выручка выросла в 4,5 раза до 7,4 млрд руб. (г/г). При этом совокупная выручка двух ключевых и самых маржинальных направлений бизнеса Группы – ресейла и ломбардной деятельности – выросла на 70% по отношению к показателю за аналогичный период предыдущего года. 🪙

Общий портфель группы (ломбард+ресейл) вырос на 70% до 1,5 млрд руб.

📌 Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней сократилась с 21% до 8,9%.

📌 Общее количество клиентов (ломбард + ресейл) превысило 207 тыс. человек.

«Два ключевых и наиболее маржинальных направления бизнеса выросли на 70%, что существенно превышает динамику не только ломбардного рынка, но и рынка ресейла, который в России сейчас развивается очень бурно. В целом за 11 месяцев мы показали исторический рекорд выручки с момента начала реализации новой стратегии развития Группы в 2020 году». - Алексей Лазутин

Купить акции $MGKL здесь

* Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев
    посты по тегу
    #

    Корпоративный учебный центр «МГКЛ»: экспертиза, оформленная в образование

    В Группе «МГКЛ» за годы работы с обеспеченными активами накоплен значительный практический опыт в оценке, управлении залогами и обороте товаров.

    Сегодня эта экспертиза систематизирована и переведена в формат полноценной образовательной программы.

    🎓 Корпоративный учебный центр МГКЛ получил образовательную лицензию. Обучение проводится в рамках официально утверждённых программ, а сотрудники по итогам аттестации получают сертификат о дополнительном образовании установленного образца.

    Программа основана на практике нашей работы:
    — методики оценки различных категорий товаров;
    — стандарты работы с залогами и хранения;
    — требования к учёту и внутреннему контролю;
    — понимание ликвидности и экономики сделки.

    Внутренняя школа стала лицензированным образовательным центром с формализованной структурой обучения и понятными критериями квалификации.

    Для Группы это единый стандарт качества по всей сети, возможности быстрого масштабирования и воспроизводимость экспертизы. Для сотрудников — официально подтверждённая квалификация и профессиональный рост.

    📌 В дальнейшем центр планирует оказывать образовательные услуги и другим ломбардным сетям. Накопленная экспертиза становится самостоятельным направлением и частью профессиональной инфраструктуры рынка.

    Корпоративный учебный центр «МГКЛ»: экспертиза, оформленная в образование

    Торговый дом ММК установил рекорд продаж металлопроката

    Торговый дом ММК продал более 1,6 млн тонн металлопроката в 2025 году – новый рекорд. При этом объём реализации через собственный маркетплейс вырос на 60%. Годом ранее сбытовая сеть преодолела планку в 1,5 млн тонн.

    В 2025 году Торговый дом ММК расширил географию поставок благодаря новым торговым площадкам в Абакане и Махачкале. Особое внимание уделяется качеству обслуживания: компания предлагает услуги по обработке и резке металла на своём оборудовании.

    «Росту объема реализации металлопродукции способствовали активное развитие складского хозяйства и новых форматов клиентского сервиса. Из года в год наша компания оптимизирует логистические цепочки и снижает затраты на складские операции», – рассказал директор ООО «Торговый дом ММК» Григорий Щуров.

    Работу сбытовой компании отметили на выставке «Металл-Экспо’2025» – она получила диплом за высокопрофессиональную организацию продвижения продукции и услуг.

    $magn
    #mmk #ммк

    Торговый дом ММК установил рекорд продаж металлопроката

    Новатэк. Отчет за 2 пол 2025 МСФО

    Тикер: #NVTK
    Текущая цена: 1161
    Капитализация: 3.53 трлн
    Сектор: Нефтегаз
    Сайт: https://www.novatek.ru/ru/investors/

    Мультипликаторы (LTM):

    P\E - 19.3
    P\BV - 1.24
    P\S - 2.44
    ROE - 6.5%
    ND\EBITDA - отрицательный ND
    EV\EBITDA - 4.06
    Акт.\Обяз. - 4.81

    Что нравится:

    ✔️ FCF вырос в 2.1 раза п/п (119.3 → 255.2 млрд);
    ✔️ чистая денежная позиция +39.3 млрд против чистого долга -234.3 млрд на конец 1 пол 2025;
    ✔️ отлично соотношение активов и обязательств, которое улучшилось за полгода с 4.6 до 4.81;

    Что не нравится:

    ✔️ выручка снизилась на 12.3% п/п (804.3 → 641.3 млрд);
    ✔️ убыток -41.3 млрд против чистой прибыли 227.3 млрд в 1 пол 2025.

    Дивиденды:

    Согласно дивидендной политике компания выплачивает дивиденды дважды год на общую сумму не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи.

    В соответствии с данными сайта Доход

    следующий дивиденд прогнозируется в размере 35.49 руб. на акцию (ДД 3.06% от текущей цены).

    Мой итог:

    Добыча за ближайшие полугодия +- сопоставимые (п/п):
    - углеводороды -0.1% (336.7 → 336.3 млн бнэ);
    - природный газ -1.2% (42.53 → 42.04 млрд куб м);
    - жидкие углеводороды +3.9% (6.92 → 7.19 млн т).

    Но если сравнить результаты за год, то здесь рост по всем составляющим (г/г):
    - углеводороды +0.9% (667 → 673 млн бнэ);
    - природный газ +0.6% (84.08 → 84.57 млрд куб м);
    - жидкие углеводороды +2.3% (13.79 → 14.11 млн т).
    Здесь можно отметить, что добыча идет по нарастающей как минимум с 2022 года.

    А вот по реализации, в основном, потери:
    - природный газ, включая СПГ -6% п/п (39.48 → 37.12 млрд куб м) и -1.5% г/г (77.6 → 76.6 млрд куб м);
    - жидкие углеводороды -5.4% п/п (9.2 → 8.7 млн т) и +9.1% г/г (16.4 → 17.9 млн т).

    Выручка снизилась как за полугодие, так и г/г (-6.5%, 1.55 → 1.45 трлн) на фоне уменьшения продажа газа и снижения цен на нефть. За 2 полугодие получен убыток, но на такой результат сильное влияние оказали нетто прочие расходы в размере 135.7 млрд и неденежные разовые статьи на 301 млрд (возможно, они "размазаны" по всему году, но в полугодовом отчете ничего не было сказано про эти статьи). За год прибыль снизилась на 34.2% г/г (345.4 → 227.3 млрд), а операционная рентабельность - с 21 до 19.4%. Хотя если сравнить прибыль, относящуюся к акционерам без эффекта разовых статей и курсовых разниц, то получается, что падение не настолько существенно (-8.3%, 553.4 → 507.5 млрд).

    FCF сильно увеличился за счет роста OCF (+57.2%, 195.7 → 307.6 млрд) и уменьшения кап. затрат (-31.4%, 76.4 → 52.4 млрд). За года FCF вырос в 2.3 раза г/г (119.3 → 255.2 млрд). Также можно отметить появление чистой денежной позиции, что должно поддержать финансовые результаты через нетто фин доход.

    В общем, при текущих условиях Новатэк справляется вполне неплохо, но компании сильно мешают внешние обстоятельств. Загибаем пальцы:
    - европейский рынок СПГ все больше "отжимает" под себя США;
    - запуск третьей очереди проекта "Арктик СПГ-2" перенесен на 2028 год;
    - танкеров ледового класса, способных круглый год перемещаться по замершим районам, всего 2 из изначально запланированных 21;
    - ЕС постоянно пополняет санкционный список судами "теневого флота" (в последнем пакете добавлено 117 судов);
    - ЕС планирует прекратить импорт российского СПГ к концу 2026 года.

    Хотя можно отметить и несколько положительных моментов:
    - в 2026 планируется получить еще 2 танкера ледового класса;
    - скорее всего, в 2026 Европе потребуются рекордные поставки СПГ для пополнения запасов;
    - у компании есть еще несколько долгосрочных проектов (например, «Мурманский СПГ» мощностью 13.6 млн т с плановой датой запуск в 2032 году).

    При всех текущих сложностях оценку компании нельзя назвать дешевой. P\E скор. 2025 = 7.1. С учетом всего будущего негатива хочется видеть более "честную" цену акций, но рынок смотрит слишком оптимистично на Новатэк, считая его одним из бенефициаров возможного перемирия.

    Акций нет в моем портфеле и покупку пока не планирую. Расчетная справедливая цена - 1090 руб.

    *Не является инвестиционной рекомендацией

    Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

    Новатэк. Отчет за 2 пол 2025 МСФО

    Индекс уперся в потолок: сигналы к снижению нарастают. К чему готовиться инвестору

    Российский рынок акций завершил день в минусе: индекс МосБиржи опустился до 2765 (-0,6%). Главные виновники — дешевеющие нефть и металлы, а также окрепший рубль, который ударил по экспортёрам. Не порадовали и драгметаллы: золото ушло ниже $4900 (-3%), серебро обвалилось до $73 (-6%).

    Золотодобытчики попали под двойной удар: из-за падения цен на золото и слухов о росте налогов. Сильнее всего просел ЮГК (-4,4%), за ним следуют «Селигдар» (-3,3%) и «Полюс» (-2%). На рынке ходят разговоры, что следующей отраслью, куда может наведаться Минфин с фискальными изъятиями, станут производители удобрений.

    На рынке царит неопределенность: с одной стороны, ЕС вот-вот анонсирует 20-й пакет санкций (решение уже 23 февраля), с другой — женевские переговоры пока только добавляют вопросов. Вроде бы все сели за стол, но чем закончится — непонятно.

    📍 Тем временем Зеленский в интервью Axios обозначил "красные линии" для заключения мира: отвод войск должен быть обоюдным, а любой договор — вынесен на референдум. По его мнению, украинцы согласятся только на заморозку нынешней линии фронта.

    При этом он раскритиковал Трампа за одностороннее давление на Киев и скептически отнесся к оптимизму американских переговорщиков, которые верят в искреннее желание России закончить войну. США, в свою очередь, предложили сделать Донбасс демилитаризованной экономической зоной под наблюдением американских дронов.

    📍 Нефтяные цены пошли вниз после женевских переговоров Ирана и США — стороны назвали их конструктивными. Главный намёк на прогресс: Иран готов заморозить обогащение урана и вывезти часть запасов в Россию.

    Это открывает путь к снятию санкций и возврату иранской нефти на мировой рынок. Рынок испугался, что нефти станет слишком много, и цены на Brent рухнули почти на 3% — до $66,8 за баррель.

    📍 С технической точки зрения ситуация не меняется: индекс упирается в сопротивление 2800 и не может его пробить. Инвесторы уже привыкли — трехсторонние встречи идут третий раз, но прорывных новостей никто не ждет. Многие предпочитают фиксировать прибыль. Ближайшая поддержка — 2750, при пробое которой следующей целью станет зона 2700–2680.

    Лично для меня странно, что после большого количества встреч переговоры длятся по шесть часов, хотя все ключевые противоречия — территории и легитимность власти — известны давно. Если бы Украина действительно хотела заключить сделку, уступки уже произошли бы.

    Раз этого не случается, значит, текущий сценарий (продолжение конфликта) для Киева не самый худший. А сами переговоры все больше напоминают фикцию — шоу без реального содержания.

    📍 Из корпоративных новостей:

    Яндекс
    #YDEX отчет МСФО за 2025г: Выручка ₽1 441,1 млрд (+32% г/г), Скорр чистая прибыль ₽141,4 млрд (+40% г/г), Скорр. EBITDA ₽280,8 млрд (+49% г/г).

    Озон
    #OZON Госдума не будет рассматривать введение НДС на импортные товары на маркетплейсах.

    ГК Самолет
    #SMLT в январе 2026 года заняла первое место среди российских застройщиков по объему ввода многоквартирных домов в эксплуатацию.

    Делимобиль
    #DELI включен в список "белых сайтов", доступных в периоды отключений мобильного интернета.

    Озон Фармацевтика
    #OZPH по итогам 2025 года наши продажи выросли на 24-38% г/г, существенно опередив динамику рынка.

    • Лидеры: Whoosh
    #WUSH (+8,1%), Эталон #ETLN (+3,26%), Сегежа #SGZH (+2,2%), Юнипро #UPRO (+1,93%).

    • Аутсайдеры: ЮГК
    #UGLD (-4,5%), Селигдар #SELG (-3,65%), Русал #RUAL (-2,73%), Яндекс #YDEX (-2,55%).

    18.02.2026 — среда

    #DOMRF Дом РФ отчёт по МСФО за 2025 год и день инвестора

    • Росстат плановые статистические публикации (инфляция, выпуск, внешняя торговля) по календарю ведомства.

    ✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Индекс уперся в потолок: сигналы к снижению нарастают. К чему готовиться инвестору