🦾 Мегановость, мы верили 🍀

АО «Уральская Сталь» 25.12.2025 перечислила 10,5385 млрд ₽ в НРД для расчетов по своим биржевым облигациям серии БО-001Р-01 (ISIN RU000A105Q63).

Из них:

10 млрд ₽ — погашение номинала облигаций

538,5 млн ₽ — выплата купона за 6-й купонный период

То есть компания полностью исполнила обязательства по выпуску: заплатила купон и погасила выпуск.

Пруф https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=GKWzUnMd5USuAekTNZLLhg-B-B

P.S. Акре и НКР бойкот 👹

$RU000A105Q63 $RU000A10CLX3 $RU000A10D2Y6 $RU000A1066A1 $RU000A10BS68

0 комментариев

посты по тегу

🏭 ММК: долгов нет, но и интереса тоже

Разбираю тут ММК и, честно говоря, впечатления смешанные. Из плюсов могу отметить отрицательный чистый долг — то есть компания сидит с запасом денег, а не с обязательствами. Плюс постепенно снижают капекс, что высвобождает средства. Вроде бы неплохой набор, но на этом хорошие новости заканчиваются. Такое дело, что финансовая устойчивость есть, а вот с операционной историей все грустнее.

Теперь про минусы. Операционные результаты снижаются из-за слабого спроса на сталь, и компания генерирует чистый убыток. То есть бизнес сейчас работает в минус, и это ключевой момент, который перекрывает все плюсы от отсутствия долга. Короче, деньги на балансе есть, но зарабатывать они пока не помогают.

Мое мнение остается прежним: ММК — самая неинтересная металлургическая компания из большой тройки. Я ожидаю, что НЛМК и Северсталь первыми возобновят выплаты дивидендов за счет более высокой диверсификации активов и более быстрого снижения капекса. Соответственно, акции ММК я не держу в портфеле и покупать их не планирую, потому что конкуренты выглядят привлекательнее. Волатильность в секторе сохраняется, но выбор в пользу более сильных историй здесь выглядит логичным.

🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅

❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

комментариев

⚡️ Россети Московский регион: долги тают, а бумага идет против рынка

Разбираю тут долговую нагрузку Россетей Московского региона, и картина, надо сказать, приятная. За последние пять лет чистые активы компании прибавляли в среднем по 8% в год, а вот чистый долг не рос, а наоборот — снижался примерно на 0,3% ежегодно. То есть имущество наращивается, а обязательства потихоньку уходят, и это, короче, здоровая тенденция. Редкий случай, когда динамика по обоим фронтам работает в плюс.

Теперь про бету, и вот тут начинается самое любопытное. За последние 90 дней показатель держится на уровне 0,65, за год ушел в минус — 0,37, а за три года вообще минус 3,2. Отрицательная бета означает, что бумага движется в противоположную сторону от рынка. Такое дело, что когда индекс падает, эта акция может себя чувствовать относительно неплохо, и наоборот. Для тех, кто ищет защиту от рыночных качелей, это может быть интересным свойством.

По модели CAPM ожидаемая годовая доходность оценивается примерно в 20%. Если же смотреть на длинную дистанцию, то за десять лет бумага принесла около 152% полной доходности с учетом дивидендов, что в среднем дает примерно 9,7% в год. Цифры скромнее текущей оценки, но стабильные.

Мое мнение такое: сочетание растущих активов, снижающегося долга и отрицательной беты делает эту историю довольно интересной с точки зрения диверсификации. Волатильность здесь может быть ниже рынка, а поведение бумаги — нетипичным. Но нужно понимать, что отрицательная бета работает в обе стороны, и в моменты общего роста индекса акция может отставать.

🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅

❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

комментариев

💎 АЛРОСА у нижней границы: отскок возможен, но нужен сигнал

Смотрю я на АЛРОСА и вижу, что цена подошла к нижней границе глобального нисходящего канала. После такого затяжного снижения здесь вполне может появиться нормальный отскок, и технически это выглядит логично. То есть точка сейчас интересная, и потенциал для восстановления есть. Но спешить с выводами я бы не стал.

Ключевой момент для меня — локальный нисходящий тренд, который сейчас давит на цену сверху. Просто отскока от поддержки тут мало, потому что тренд продолжает работать и может снова развернуть бумагу вниз. Такое дело, что поддержка поддержкой, но пока тренд не сломан, покупатели остаются в уязвимом положении.

Если ALRS сможет пробить этот локальный тренд и закрепиться выше, тогда уже можно будет говорить о попытке разворота. Первая цель в таком случае — район 21,56. Вот тогда сценарий станет более понятным и появится смысл рассматривать движение вверх.

Мое мнение: точка действительно интересная, но я бы дождался подтверждения. Пробой тренда здесь даст гораздо более понятный сигнал, чем просто отскок от нижней границы канала. Волатильность может сохраняться, поэтому торопиться не стоит.

🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅

❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

комментариев

⚡️ Интер РАО: кэш тает, прибыль падает

Смотрю я на результаты Интер РАО за второй квартал и вижу довольно грустную картину. Выручка выросла до 430,1 млрд рублей, прибавив 14,1% год к году, но вот EBITDA при этом просела до 32,6 млрд, потеряв 15,7%. То есть расходы растут быстрее доходов, и операционная эффективность явно страдает. Такое дело, что рост выручки сам по себе уже не гарантирует здоровья бизнеса.

Отдельно цепляет ситуация с прибылью. Чистая прибыль во втором квартале упала до 20,5 млрд рублей, это минус 41,4% год к году. Причина в том, что процентные доходы с кубышки серьезно просели — с 24,6 млрд годом ранее до 13,7 млрд сейчас. При операционной прибыли бизнеса всего около 13 млрд во втором квартале вклад от финансовых доходов был огромным, и вот этот источник начал иссякать из-за снижения объема кэша и снижения ключевой ставки.

Огромная инвестпрограмма тоже забирает на себя слишком много. Капитальные затраты за первое полугодие 2026 составили 101,6 млрд рублей при годовом прогнозе в 270 млрд, то есть основная нагрузка еще впереди. Чистая денежная позиция уже снизилась до 345 млрд с 456 млрд годом ранее, и я ожидаю дальнейшего снижения до 290–300 млрд к концу года. При таких высоких ставках это ощутимо давит на итоговый результат.

Мой взгляд на бумагу остается нейтральным. Да, компания дешевая по мультипликаторам, с сильным балансом и большой денежной позицией. Но драйвера для раскрытия стоимости я не вижу, когда этот кэш просто лежит и не генерирует возврат капитала акционерам. В ближайшее время, скорее всего, будем наблюдать стагнирующую прибыль и снижение форвардного дивиденда. Волатильность здесь невысокая, но и поводов для оптимизма немного.

🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅

❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

комментариев