НаписатьВойти

Главное


Пока мои опасения подтверждаются. Рынок акций перед инаугурацией очень нервный. А сколько акций в портфеле держать в такой ситуации это личное дело каждого. Я держу 25% в портфеле Т-Брокера. Последняя покупка акции Мосбиржи. Я эти акции откупаю назад и в моменте минус по позиции 3,3%. Рынок чисто медвежий и ка трейдер я бы ничего не покупал из акций. Как инвестор... можно покупать при наличии «длинных денег». Индекс МосБиржи упал на 1,95%, до 2523п., после трех дней роста. Тепловая карта показывает что инвесторы равномерно сбрасывают активы. Насколько я люблю IT компании и хожу на все презентации на котрые есть доступ но и они «золотом не намазаны».

0 комментариев
    посты по тегу
    #

    Делимся с вами новостями компании и рынка за неделю

    Привет, друзья!

    0

    комментариев

    ​​Смотрим на Selectel: финансовый отчет, облигации и дальнейшие перспективы


    Российский рынок облачных сервисов растет высокими темпами как за счет ускоряющейся цифровизации экономики, так и повышенного интереса к ИИ. Недавно о финансовых результатах за 2024 год отчитался Selectel. Мне эта компания интересна по нескольким причинам: во-первых, это один из потенциальных кандидатов на получение публичного статуса. Во-вторых, у них сейчас в обращении 4 выпуска облигаций (два из которых, на мой взгляд, особенно интересны, но об этом ниже).

    Итак, выручка за отчетный период выросла на 29% до 13,2 млрд рублей. Количество клиентов приблизилось к отметке 28 тысяч, показав рост двузначными темпами, что вкупе с увеличением потребления облачных сервисов текущими клиентами позволяет компании демонстрировать высокие темпы роста выручки.

    Необходимо подчеркнуть, что уровень проникновения облачных сервисов в нашей стране существенно ниже аналогичных показателей ведущих мировых экономик, что может свидетельствовать о наличии значительного потенциала дальнейшего роста.

    Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 24% до 7 млрд рублей при рентабельности выше 50%. При этом чистая прибыль увеличилась всего на 19% до 3,3 млрд рублей. На показатель давит рост процентных расходов на фоне высокого уровня ключевой ставки.

    В целом, насколько мы все видим, ЦБ все чаще говорит о том, что жёсткая ДКП приносит свои плоды. На мой взгляд, появляется уже определенная уверенность в снижении инфляции. Это дополнительный сигнал в пользу возможного снижения ключа во второй половине 2025 года и ускорения темпов роста финрезов.

    Несколько слов об облигациях Selectel и мое мнение о них.

    ➡️ В настоящее время у компании в обращении находится 4 облигационных выпуска. Последний на текущий момент выпуск (001P-05R) - это флоатер с плавающей ставкой (КС + 400 б.п) и погашением в мае 2027 года. Самый короткий - 2-й выпуск (001P-02R) с фиксированным купоном и эффективной доходностью в 22,4% со сроком погашения в ноябре 2025 года.

    ➡️ Меня больше интересуют два других выпуска: 3-й выпуск (001P-03R) с доходностью под 23% и погашением в августе 2026 года и 4-й выпуск (001P-04R) с фиксированным купоном и доходностью в 23,5% с погашением в апреле 2026 года без амортизаций и оферт. В своем портфеле я держу именно 4-й выпуск, правда покупал, когда доходность была под 27%.

    В 2025 году Selectel введёт в эксплуатацию первую очередь ЦОД «Юрловский», что в сочетании с продолжающимся ростом клиентской базы на фоне цифровизации экономики позволит компании сохранить высокие темпы роста бизнеса. К устойчивости компании у меня тоже вопросов нет, поэтому продолжу и дальше оставаться облигационером Селектела.

    ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

    ​​Смотрим на Selectel: финансовый отчет, облигации и дальнейшие перспективы
    0

    комментариев

    Роботам – рутина, сотрудникам – развитие

    За шесть лет Группа ММК роботизировала около 300 бизнес-процессов, достигнув накопленного экономического эффекта в 730 млн рублей. Опытом внедрения RPA (роботизированной автоматизации процессов) компания поделилась на профильных конференциях в Москве. Директор Центра технологий роботизации «Некст» Михаил Верисов и директор по персоналу ММК Олег Парфилов раскрыли ключевые аспекты трансформации.

    Михаил Верисов отметил, что успех RPA зависит от стратегического подхода. Роботизация должна стать частью цифровой трансформации, а не разовыми проектами. В ММК сделали ставку на интеграцию RPA с искусственным интеллектом, методами Task Mining и Process Mining для анализа процессов. Также созданы Центры компетенций, которые контролируют внедрение, мониторят ROI и формируют культуру, где роботы воспринимаются как помощники, а не угроза.

    В HR-блоке ММК роботы взяли на себя рутину: обработку заявлений, подготовку отчетов, работу с откликами кандидатов. Это позволило перераспределить нагрузку и сосредоточиться на стратегических задачах. Как рассказал Олег Парфилов, RPA помогает компенсировать текучку кадров, а робот-рекрутер управляет потоком соискателей из всех каналов – от корпоративного сайта до рекомендаций.

    Оба спикера согласны: роботизация требует системности и изменений в корпоративном мышлении. Для ММК это не просто автоматизация, а часть цифровой стратегии, где синергия человека и робота открывает новые возможности. И пример тому – в корпоративном кадровом центре «Притяжение» роботы взаимодействуют с кандидатами, но личное общение и адаптация новых специалистов остаются за HR-экспертами.

    ММК доказывает: роботы – не замена, а союзники, которые делают бизнес гибче, а сотрудников – свободнее для творческих задач.

    #mmk #MMK $magn

    Роботам – рутина, сотрудникам – развитие
    0

    комментариев

    Аналитики «Синары» рекомендуют акции RENI к покупке

    Рейтинг «Покупать» с целевой ценой 135 руб. и прогнозом на 25 г. по чистой прибыли компании в 14,9 млрд руб., +34,3% г/г. Прогноз аналитиков по страховым премиям брутто на 25 г. – 200 млрд руб., +18% г/г.

    Цитата: «Укрупняя доли рынка, Группа Ренессанс Страхование на протяжении 2024 г. демонстрировала высокие темпы роста премий (+37,5% г/г), в основном сконцентрированный в накопительном страховании жизни, где зафиксирован скачок на 90% г/г, в то время как в страховании, отличном от страхования жизни, прибавка составила 15% г/г. Инвестпортфель увеличился за прошлый год на 29% до 234,7 млрд руб., из которых около 17,5 п. п. принесли покупки компании «Райффайзен Лайф» и страхового портфеля «ВСК — Линия жизни». В 2025–2026 гг. мы ожидаем замедления прироста премий ввиду высокой базы 2024 г., отмены льгот по краткосрочным полисам страхования жизни и жесткой монетарной политики, которая ограничивает кредитно-рисковое страхование и деятельность, не связанную со страхованием жизни. Вместе с тем ГРС, как мы полагаем, сможет показать динамику лучше рынка».

    «ГРС имеет возможность зафиксировать высокие доходности. В сценарии разворота ДКП — а наш экономист полагает, что ключевая ставка уже к концу 2025 г. снизится до 18%, — ГРС сможет заработать на переоценке активов. Дополнительно скажется масштабирование страхового бизнеса — в итоге в нашем базовом сценарии прибыль в 2025 г. вырастет на 34% и достигнет 15,0 млрд руб., ROE в 2025–2026 гг. составит 27%, ROTE — 36–37%».

    «Несмотря на волатильность прибыли в последние годы, рыночную оценку ГРС (4,4 по P/E 2025П) считаем довольно привлекательной. Если исходить из рекомендованных дивидендов за 2П24 (6,4 руб. на акцию) и выплаты 50% прибыли за 1П25, дивидендная доходность на год вперед составит 10,7%. После просадки мы повысили рейтинг до «Покупать».

    Помимо RENI, «Синара» также рекомендует инвесторам «Сбербанк», ВТБ, «Т-технологии», банк «Санкт-Петербург» и Московскую биржу.

    #RENI

    Аналитики «Синары» рекомендуют акции RENI к покупке
    0

    комментариев