Анализ актива компании Sony Group Corporation (SONY)
Sony Group Corporation — многопрофильная корпорация, работающая в сфере электроники, развлечений, игр и финансовых услуг. Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером SONY (ADR) и на Токийской фондовой бирже под номером 6758. По состоянию на 12 февраля 2026 года, цена акции составила примерно 22.95 USD, что эквивалентно 3560 JPY на японской бирже. Рыночная капитализация компании оценивается в 137–140 млрд USD.
Финансовые показатели (на основе данных за последние 12 месяцев):
Рыночная капитализация: 137.41 млрд USD
P/E Ratio (Trailing): 17.35
Diluted EPS (ttm): 1.34 USD
Выручка (ttm): 13.17 трлн JPY
Чистая прибыль (ttm): 1.25 трлн JPY
Общий долг (mrq): 1.66 трлн JPY
Коэффициент долг/капитал: 4.3
Рост выручки (QoQ): 0.50%
Рост прибыли (QoQ): 11% (для Q3 FY2025)
Результаты за третий квартал FY2025 (завершившийся 31 декабря 2025 года):Выручка: 3.71 трлн JPY (+1% по сравнению с предыдущим годом)
Операционная прибыль: 515 млрд JPY (+22% по сравнению с предыдущим годом)
Чистая прибыль: 377.3 млрд JPY (+11% по сравнению с предыдущим годом)
Прогноз на финансовый год 2025 (завершающийся в марте 2026 года, обновлённый):Выручка: 12.3 трлн JPY (+3% по сравнению с предыдущим прогнозом)
Операционная прибыль: 1.54 трлн JPY (+8%)
Чистая прибыль: 1.13 трлн JPY (+8%)
Баланс:Общие активы: 15.88 трлн JPY
Собственный капитал: 8.16 трлн JPY
Коэффициент капитализации: 51.4% (улучшение после выделения финансового подразделения)
Новости
Последние ключевые новости о Sony (на основе поиска в интернете и на платформе X):5 февраля 2026: Sony представила отчёт за третий квартал финансового года 2025, где выручка составила 3.71 трлн JPY, а операционная прибыль — 515 млрд JPY (рост на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Компания также повысила годовой прогноз, включая увеличение операционной прибыли до 1.54 трлн JPY. Основное внимание уделяется сильным сегментам: музыка, игры и полупроводники. Кроме того, Sony объявила о расширении программы обратного выкупа акций до 55 млн акций на сумму 150 млрд JPY.
4 февраля 2026: Акции Sony снизились из-за разового списания, но компания продемонстрировала значительный рост прибыли. Прогноз по чистой прибыли был повышен до 1.13 трлн JPY.
11 февраля 2026: Sony усилила свой музыкальный портфель, приобретя права на "Peanuts" за 45 млрд JPY, что способствовало увеличению прибыли в музыкальном сегменте. Этот шаг является частью стратегии перехода от производства оборудования к созданию контента.
10 февраля 2026: Акции компании выросли на 3.20% после публикации сильных квартальных результатов и позитивного годового прогноза. Успех был достигнут в сегментах Imaging & Sensing и Music.
9 февраля 2026: Аналитики Morningstar отметили, что Sony повысила прогноз по операционной прибыли на 8% до 1.54 трлн JPY, благодаря сильным продажам в развлекательном секторе и меньшему влиянию тарифов США.
Обсуждения на платформе X:В обсуждениях на платформе X основное внимание уделяется брендам Sony, таким как наушники и камеры. Также упоминались отмена анимационного проекта и продажа прав на музыку Бритни Спирс за примерно 200 млн USD.
Аналитика и рекомендации от аналитиков
Большинство аналитиков (22–25 человек) рекомендуют покупать или сильно покупать акции Sony. Средняя целевая цена составляет 31–33 USD, что предполагает потенциал роста на 37–46% от текущего уровня в 22.95 USD. Верхняя целевая цена — 40.5 USD, нижняя — 30 USD.
Прогнозы роста:Выручка на 2026 год: 12.3 трлн JPY (в среднем; минимальная оценка — 12.04 трлн JPY, максимальная — 12.56 трлн JPY)
Выручка на 2027 год: 12.73 трлн JPY
Долгосрочный прогноз: К 2028 году ожидается выручка в размере 12.81 трлн JPY, прибыль — 1.27 трлн JPY (рост прибыли около 6% ежегодно, несмотря на небольшое снижение выручки).
Аналитики выделяют сильные стороны компании в контенте (музыка, фильмы, игры) и полупроводниках. Однако существуют риски, связанные с тарифами США и слабостью аппаратного сегмента. Оценка: акции недооценены на 6–43%.
Метод Грэма
Метод Бенджамина Грэма для оценки внутренней стоимости акции использует формулу: V = EPS × (8.5 + 2g), где EPS — прибыль на акцию (ttm), g — ожидаемый годовой рост прибыли (в %).
EPS (ttm): 1.34 USD
g: На основе прогнозов — около 6% (рост прибыли от 1.19 трлн JPY до 1.27 трлн JPY к 2028 году, что составляет примерно 75 млрд JPY ежегодно)
V = 1.34 × (8.5 + 2×6) = 1.34 × (8.5 + 12) = 1.34 × 20.5 ≈ 27.47 USD
Текущая цена составляет 22.95 USD, что означает недооценку акции примерно на 20%. Если предположить оптимистичный сценарий с ростом прибыли на 10% (учитывая успехи в музыке и играх), то V ≈ 1.34 × (8.5 + 20) = 1.34 × 28.5 ≈ 38.19 USD (потенциал роста 66%). Метод предполагает консервативный подход; Sony рассматривается как диверсифицированная компания с сильным балансом, но с рисками волатильности в развлекательном секторе.
Технический анализ
На основе исторических данных (за 2 года до 12 февраля 2026): Акция показала волатильность, начав с падения в начале 2026 года, но затем восстановившись после отчёта за третий квартал (+3–5% в последние дни). Текущая цена составляет примерно 3560 JPY (TSE) и 22.95 USD.
Японские свечи: В последние сессии наблюдаются бычьи сигналы (зелёные свечи с длинными телами, например, 10 февраля рост на 3.04%). После отчёта о доходах (5 февраля) был замечен паттерн "бычий engulfing", что указывает на возможный разворот вверх. Поддержка находится на уровне около 3200 JPY, а сопротивление — на уровне 3600 JPY.
Индикаторы и осцилляторы:
RSI (14-дневный): около 55–60 (нейтральное значение, не перекуплено; выше 50 — сигнал на покупку).
MACD: положительный кроссовер после отчёта о доходах, линия MACD выше сигнальной линии — сигнал на восходящий тренд.
Stochastic Oscillator: около 70 (приближается к уровню перекупленности, но пока остаётся в бычьем диапазоне).
Moving Averages: 50-дневная скользящая средняя находится на уровне около 3400 JPY, 200-дневная — около 3300 JPY; цена находится выше обеих средних, что подтверждает восходящий тренд.
Теория волн Эллиотта: Акция находится в корректирующей волне C (спад в январе-феврале), но после отчёта о доходах начался импульсный рост волны 1. Ожидаемый цикл: волны 1–5 могут привести к уровню 4000 JPY в среднесрочной перспективе, с коррекцией в волне 2.
Фигуры Гартли: На недельном графике возможна бычья фигура Гартли (X-A-B-C-D с уровнями Фибоначчи 0.618/0.786). Точка D находится на уровне около 3200 JPY (минимум февраля), а цель — 1.618 от уровня XA (около 3800 JPY). Подтверждение фигуры: прорыв уровня сопротивления.
Общий технический анализ:В краткосрочной перспективе акции показывают бычий тренд благодаря импульсу от отчёта о доходах. Однако существует риск волатильности из-за внешних факторов, таких как тарифы США.
Рекомендация
На основе роста фундаментальных показателей (сильные результаты за третий квартал, повышение прогнозов), позитивных оценок аналитиков и недооценки по методу Грэма, акции Sony выглядят привлекательно. Технический анализ также подтверждает восходящий тренд.
На 1 день: Рекомендуется покупать, если сохраняется бычий импульс после новостей (цель — 23.5 USD). Важно следить за объёмами торгов.
На неделю: Рекомендуется покупать. Ожидаемый рост на 5–10% (до 25 USD) на фоне повышения прогнозов аналитиков и программы обратного выкупа акций.
На месяц: Рекомендуется покупать. Потенциал роста до 27–30 USD (в соответствии с методом Грэма и оценками аналитиков), с фокусом на отчёт за четвёртый квартал. Продавать рекомендуется только при пробое уровня поддержки 21 USD.
Посты по ключевым словам
Европлан стремится выплачивать дивиденды акционерам не реже одного раза в год
36 млрд руб. — Европлан выплатил в виде дивидендов за период с 2018 по 3 квартал 2026 года.
Европлан стремится выплачивать дивиденды акционерам не реже одного раза в год.
Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров компании, ориентируясь на величину чистой прибыли по РСБУ и принимая во внимание данные по МСФО, в том числе, размер нераспределенной чистой прибыли прошлых лет.Вчера в 14:30
Ошибки начинающих инвесторов
Вы решили начать инвестировать. Это отлично. Но 99% новичков проходят через одни и те же ошибки. Вот пять самых частых — и как их избежать.
1. Нет базовой информации про инструменты, куда инвестируют. Многие новички вкладывают деньги, не понимая, как устроен инструмент. Немного почитайте, поймите, как построен тот или иной инструмент, какие у него риски и особенности, прежде чем инвестировать. Это сэкономит вам деньги и нервы.
2. Эмоции. Инвестиции — это всегда долгосрок, а не короткий спринт. У вас должна быть чёткая стратегия. Рынок может расти внезапно и падать. Многие хотят покупать, когда этого не нужно делать, и продают, когда этого тоже не нужно делать. Чётко следуйте стратегии и не отходите от неё.
3. Торговля на не свободные деньги. Сначала нужно наладить финансовую грамотность, начать откладывать со своего дохода деньги, которые конкретно направлены на инвестиции. Это не должны быть последние деньги, кредитные средства и так далее.
4. Желание быстро заработать. Как уже сказано, инвестиции — это долгосрочный план, здесь нет быстрого результата. Из-за этого начинающие инвесторы залазят в рискованные активы, которые по итогу приводят к потерям, и люди разочаровываются в инвестициях.
5. Диверсификация и страховка. Инвестируйте в разные активы, начинайте с маленькой суммы, знакомьтесь с инструментом, куда инвестируете, ищите подводные камни, читайте договора. Не лезьте в то, что вы не понимаете. И самое главное: никогда не верьте, если вам говорят, что здесь нет рисков. Риски есть везде, и чем выше доходность, тем выше риск.
Что делать прямо сейчас? Если вы уже инвестируете — проверьте свой портфель. Разбиты ли деньги по разным займам? Читали ли договоры? Если только планируете — начните с малого и постепенно увеличивайте. Напомню, что на нашей платформе можно начать инвестировать в бизнес с 500 рублей.
Финансовая грамотность вместе с «Ресейл Инвест».
Информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестированных денежных средств в полном объёме.
#ФинансоваяГрамотностьВчера в 13:46
🌞Выплата купона в июле
24 июля 2026 года Группа компаний «А101» исполнила обязательства по выплате 7-го купонного дохода по облигациям двух выпусков: А101 БО-001Р-02 и А101 БО-001Р-03.
$RU000A10DZU7 $RU000A10DZT9
● Ставка фиксированного купона: 17% годовых.
● Ставка плавающего купона: ключевая ставка + 4%.
📊Срок обращения двух выпусков до декабря 2027 года.
🗓️Следующая выплата по графику: 24 августа 2026 года. Сроки зачисления купонных доходов зависят от условий вашего брокера.
P.S. В настоящее время в обращении находятся три выпуска биржевых облигаций Группы компаний «А101».
#А101Вчера в 8:53
Расти становится всё труднее. Какой сценарий возможен после объявления ставки?
Геополитические новости так и не стали полноценным катализатором. Марко Рубио по итогам встречи с Лавровым фактически признал провал переговоров в Анкоридже — по его словам, это произошло из-за позиции Киева, и теперь требуются новые идеи для урегулирования. Однако рынок поддержало заявление Зеленского о возможности трёхсторонних переговоров до осени.
В итоге индекс МосБиржи закрылся с небольшим плюсом — 0,41%, на отметке 2144 пункта, а РТС прибавил 0,5%. Но этот рост был обеспечен исключительно нефтегазовым сектором на фоне вертикального движения нефтяных цен. Остальные бумаги чувствовали себя скверно в преддверии заседания ЦБ.
Ключевым событием дня стал прорыв нефти выше 100 долларов за баррель. США наносят удары по Ирану уже 12-ю ночь подряд, а йеменские Хуситы заявили об атаках на саудовские танкеры в рамках блокады. Это вызвало серьезные опасения перебоев в Красном море.. КСИР обвинил США в использовании пауз для наращивания сил и заявил, что больше не позволит этого делать.
Евросоюз тем временем согласовал 21-й пакет санкций — крупнейший за четыре года. Под ограничения попали сотни банков, операторы криптобирж, НПЗ, более 50 предприятий ОПК и 40 судов. В списке — основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков, а также Интер РАО, Селигдар и Южуралзолото. Вето Греции удалось снять за счет отсрочки по ограничениям на поставки СПГ в третьи страны сроком на год. Потолок цен на нефть продлен на уровне $44,10.
Впрочем, европейский пакет вряд ли окажет значительное влияние — самые жесткие меры давно упираются в неспособность отдельных стран отказаться от российских ресурсов. А вот американские санкции, в случае введения станут серьезным ударом.
Основная интрига сегодня — заседание ЦБ. На мой взгляд, самое разумное — сохранить ставку на уровне 14,25%, но в условиях политического давления нельзя исключать любой сценарий. Жесткой риторики, скорее всего, не избежать. Рынок не ждет снижения, но ключевым станет обновленный макропрогноз. Именно он покажет, каким регулятор видит пространство для снижения ставки в будущем.
Если ЦБ снизит ставку на 0,25 п.п. с нейтральной риторикой — нас ждет волна закрытия шортов, что может напомнить декабрь 2024-го. Если же ставку оставят без изменений с жестким сигналом — на следующей неделе индекс вернется к 2000 пунктам. А какие у Вас ожидания по ставке?
Из корпоративных новостей:
GloraX продажи в 1п выросли на 47% г/г в денежном выражении, до ₽22,9 млрд, и на 78% г/г в натуральном, до 109,9 тыс. кв. м, без учёта эффекта M&A. Количество договоров прибавило 79% г/г, до 2 835.
ММК отчиталась за второй квартал: продажи металлопродукции выросли на 23,5% квартал к кварталу, премиальной продукции — на 25,8%, выручка — на 18,8%, рентабельность составила 10,5%.
ЕвроТранс АО Банк «Россия» уведомил о намерении обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом ПАО ЕвроТранс.
Камаз чистый убыток по РСБУ в I полугодии 2026 года снизился на 33,4%, до 13,9 млрд рублей.
• Лидеры: РуссНефть #RNFT (+5,9%), ВСМПО-АВИСМА #VSMO (+5,6%), Совкомфлот #FLOT (+5%), Роснефть #ROSN (+3%).
• Аутсайдеры: ЕвроТранс #EUTR (-14,5%), Мечел-ао #MTLR (-6,2%), IVA Technologies #IVAT (-6,1%), Сегежа #SGZH (-5,6%).
24.07.2026 - пятница
• #GMKN Итоги производственной деятельности за 1П 2026 года
• #POSI Отчет МСФО за 6 месяцев 2026 года
• Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (13:30)
• Пресс-конференция Председателя Банка России Набиуллиной (15:00)
Если хотите больше полезного контента и свежих разборов - подписывайтесь на мой Телеграм-канал, так вы ничего не пропустите.
'Не является инвестиционной рекомендациейВчера в 5:41
ММК. Отчет за 2 кв 2026 по МСФО
Тикер: #MAGN
Текущая цена: 16.79
Капитализация: 187.6 млрд
Сектор: Черная металлургия
Сайт: https://mmk.ru/ru/investor/
Мультипликаторы (LTM):
P/E - убыток LTM
P/BV - 0.29
P/S - 0.32
ROE - убыток LTM
ND/EBITDA - отриц. ND
EV/EBITDA - 1.69
Акт/Обяз - 3.69
Что нравится:
✔️выручка снизилась на 18.8% к/к (129 → 153.3 млрд);
✔️FCF +13.1 млрд против -17.8 млрд в 1 кв 2026;
✔️чистая денежная позиция увеличилась на 19.8% к/к (66.7 → 79.9 млрд);
✔️нетто фин доход вырос на 9.6% к/к (2.9 → 3.2 млрд);
✔️прекрасное соотношение активов и обязательств.
Что не нравится:
✔️чистый убыток вырос с -1.4 до -17.7 млрд.
Дивиденды:
Выплата в размере не менее 100% FCF при соотношении ND/EBITDA <= 1. При соотношении больше 1, на выплату будет направляться не менее 50% FCF.
Прогноз по дивидендам за 2026 год отсутствует.
Мой итог:
Операционные показатели (к/к в млн т):
- выплавка чугуна -4.7% (2.38 → 2.27);
- про-во стали +12.2% (2.45 → 2.75);
- продажи металлопродукции +23.5% (2.25 → 2.78);
- продажи прем. продукции +25.8% (0.91 → 1.14);
- про-во угольного концентрата -2.5% (0.79 → 0.77).
Выплавка чугуна снизилась в связи с проведением капитальных ремонтов в доменном переделе. По словам компании, рост продаж отражает поступательное восстановление активности бизнеса, а увеличения продаж премиальной продукции связано с с улучшением спроса со стороны строительной отрасли. В целом, операционные показатели за первую часть года лучше тех, что были в 1 полугодие 2025.
Приятно, что по выручке наконец-то случился слом тренда и она выросла вслед за увеличением объемов продаж. Разрез по сегментам (к/к в млрд):
- металлопродукция +22.1% (116.5 → 142.3);
- прочая продукция -11.9% (12.5 → 11).
Выручка (без межсегмента) от производства металлопродукции:
- в России +21.1% к/к (119.3 → 144.4 млрд);
- международный +6.2% к/к (7.4 → 7.8 млрд).
Отчасти хороший рост связан с низкой базой прошлого квартала, но и стоит отметить, что выручка уже почти на уровне первых кварталов 2025 года.
Благостную картину портит увеличившийся убыток, хотя и здесь проблема не в операционке. Причины - обесценении активов (-19.7 млрд vs +0.7 млрд в 1 кв 2026) и расход по курсовым разницам (-0.9 млрд vs +1.4 млрд в 1 кв 2026). Если сделать корректировки на эти факторы, то получим прибыль до налогов в 4 млрд (в 1 кв 2026 убыток -4.1 млрд).
FCF вышел в плюс на фоне появление также положительного OCF (-2 → 28.5 млрд) и небольшого снижения кап. затрат (-2.6% к/к, 15.8 → 15.4 млрд).
Чистая денежная позиция после снижения в прошлом квартале снова пошла в рост, несмотря на рост долга. Это позитив, так как в непростое период результаты ММК поддерживают процентные доходы.
Вообще, компания приятно удивила своими результатами. Результаты 1 квартала и общий фон не давали поводов для оптимизма, а сейчас как-будто проглядываются первые признаки разворота. Внутренние цены на продукцию металлургов растут с марта этого года (этот факт был упущен в разборе Северстали). Индекс цен на сталь достиг значения уровня 4 квартала 2024 года.
При этом все проблемы и риски, которые упоминались в том же разборе Северстали актуальны и для ММК. Эскалация вокруг Ормуза набирает обороты, что в последствии можно привести к энергетическому кризису и уменьшению спроса. Ключевая ставка снижается гораздо медленнее, чем хотелось бы. Ну и статистика по погрузкам РЖД пока не радует.
За 2025 год инвесторы не получили дивиденды, но за 2026 есть шанс, что они будут. По крайней мере, исходя из див. политики расчета FCF от ММК, компания за 1 полугодие текущего года могла бы выплатить 0.23 руб на акцию (ДД 1.37% от текущей цены). Вопрос в целесообразности такой скромный выплаты. Скорее всего, лучше оставить эти средства в компании.
Цена ММК сильно снизилась на коррекции, и это хорошая возможность добавить/докупить компанию в свой портфель, если вы нацелены на долгосрочное инвестирование. Не исключено, что мы уже на дне цикла или очень близко к нему.
Акций компании нет в портфеле. Прогнозная справедливая стоимость - 33 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналуВчера в 5:07
Инвестиционные идеи? Спасибо, не надо! Часть 2
Статистика собрана по сделкам более чем за год с, с апреля 2025 г. по июль 2026. За этот период сделок набралось более ста, а конкретно 114 сделок. Чтобы оценить, насколько вообще прибылен и полезен этот сервис для клиента-инвестора, по всей выборке из 114 сделок я рассчитал несколько показателей:
- Средний финансовый результат (P&L) по сделкам в % (без учета комиссионных брокера и биржи);
- Cредняя прибыль по прибыльным сделкам в % (без учета комиссионных брокера и биржи);
- Средний убыток по убыточным сделкам в % (без учета комиссионных брокера и биржи);
- Доля прибыльных сделок в общем количестве сделок (в %);
- Коэффициент «Прибыль/Убыток» (равен отношению средней прибыли по прибыльной сделке к среднему убытку по убыточной сделке);
- Доля «шортов» в общем количестве сделок;
- Доля прибыльных «шортов» в общем количестве «шортов»;
- Доля прибыльных «лонгов» в общем количестве «лонгов»;
- Средний срок сделки в днях.
Все эти показатели я свел в две таблицы. В таблице 1 приведены статистика по количеству закрытых сделок, числу лонгов, шортов, числу прибыльных и убыточных сделок, в том числе и в разрезе шортов и лонгов. Итак, что же мы имеем по факту?
Всего закрытых сделок 114, из них лонгов закрыто 71 и шортов 43. Кстати, шорты оказались в целом гораздо прибыльнее: из 43 шортов 28 прибыльных, остальные убыточные. С лонгами все гораздо хуже: из 71 лонгов прибыльных всего 26. А из всех 114 закрытых сделок с прибылью закрыто менее половины, а конкретно 54 сделки, или 47,4% от всего количества сделок.
Если бы другой статистики у нас не было, можно было бы уже закрыть эту тему, ибо даже «торговая система «орел или решка» и то работает несколько лучше: подбрасывая монету, инвестор имел бы как минимум 50% прибыльных сделок. Но это конечно, сильное упрощение, ибо любую торговую систему характеризуют далеко не только процент прибыльных сделок. Поэтому идем далее.
Продолжение следует…
Дзарасов Алан, эксперт и преподаватель 1ИФИТ
#инвестидеи
https://t.me/ifitpro23 июля
