НаписатьВойти

📢 Алексей Лазутин выступит на II Дальневосточном форуме финансовых рынков​

17 апреля генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин примет участие во II Дальневосточном форуме финансовых рынков, который состоится в Гранд Отеле Владивосток.​

Алексей выступит с докладом в рамках сессии форума, посвящённой таким инструментам финансирования как IPO и цифровые финансовые активы (ЦФА).

Для инвесторов и партнёров с Дальнего Востока это отличная возможность лично пообщаться с первым лицом компании, задать вопросы и обсудить перспективы развития группы «МГКЛ».​

📅 Дата: 17 апреля 2025 года
📍 Место: Гранд Отель Владивосток, зал «Орион»
🔗 Регистрация: https://aurof.ru/forum/

0 комментариев
    посты по тегу
    #

    Черкизово - сохраняет устойчивость в сложный период

    В ноябре прошлого года мы с вами прожарили отчет Черкизово за 3 квартал, зафиксировав стратегическое улучшение финансовых метрик. С момента публикации того отчета акции компании прибавили более 18%, кратно обогнав Индекс Мосбиржи. Настало время разобрать отчет уже за полный 2025 год.

    🍗 Итак, чистая выручка Черкизово за отчетный период выросла на 11,4% до 288,7 млрд рублей. Значимым драйвером роста является сегмент Фудсервиса, который прибавил 19%. Компания продолжает наращивать продажи брендированной продукции в ритейле под марками «Петелинка», «Пава-Пава», «Черкизово» и др.

    Компания впервые в своей истории произвела за год суммарно более 1,5 млн тонн мяса в живом весе. Это все с учетом объемов свинины (336 тыс. тонн) и объемов индейки (82 тыс. тонн). Также Группа вновь стала крупнейшим производителем мяса бройлеров в России.

    📊 Себестоимость продаж за 2025 год выросла незначительно, а операционные расходы и вовсе осталась на уровне предыдущего года. В итоге Черкизово нарастила скорректированную валовую прибыль и EBITDA на 10,3% до 76,5 млрд рублей и 21,8% до 56,5 млрд соответственно.

    Важно также отметить сохранение высокой стоимости заемного капитала в 2025 году. Это стало причиной роста чистых процентных расходов с 11,3 млрд рублей в 2024 году до 19,5 млрд в 2025 году. С другой стороны, эти же драйверы привели к сокращению капитальных затрат на 33,1% до 24,3 млрд рублей. Черкизово сосредоточилась на высокодоходных и стратегических проектах, что приведет к органическому росту в будущем.

    А вот cкорректированная чистая прибыль (с учетом чистого изменения справедливой стоимости биологических активов) снизилась на 4,4% год к году до 19,5 млрд рублей. Правда столь умеренные показатели едва ли ухудшают общую картину.

    В прошлом разборе я отмечал рост экспортных продаж. По итогам года они выросли на 11% в денежном и на 20% в натуральном выражении. В сухом остатке получаем компанию, которая сохраняет устойчивость в сложный для экономики период и наращивает продажи. Вместе со снижением ключевой ставки ЦБ будут снижаться и расходы на содержание долга, что в будущем приведет и к росту эффективности.

    ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

    ♥️ Ваш лайк - лучшая мотивация для меня и дальше публиковать полезную аналитику. Спасибо!

    Черкизово - сохраняет устойчивость в сложный период
    0

    комментариев

    Успейте попасть в реестр февраля!

    Друзья, привет! 👋

    📣 Сегодня последний день для приобретение паев и получения дохода за февраль.

    Мы ежемесячно составляем список инвесторов на последний рабочий день месяца:

    📍 Чтобы попасть в этот список — за вами должно быть зарегистрировано право владения паями.
    📍 Регистрация права на паи происходит на следующий рабочий день после заключения сделки (режим Т+1).

    💰 Например, если купить паи 26.02, то дата заключения сделки будет в пятницу 27.02.

    На текущий момент в продаже в стаканах остался объем на 26.02, 12:00:

    📍 ПАРУС-ТРМ: ~1 млрд ₽ (1 135 822 шт.) / цена 900 ₽

    Ваш PARUS AM!

    Успейте попасть в реестр февраля!
    0

    комментариев

    📙 Элемент. Если подождать достаточно долго, всё получится… наверное 🤷‍♂️

    💭 ГК Элемент, несмотря на краткосрочные финансовые сложности, выстраивает долгосрочную стратегию роста через экспансию в смежных технологических секторах...





    💰 Финансовая часть (1 п 2025)

    📊 Компания сообщила о выручке в размере 16,1 млрд рублей. Чистая прибыль предприятия достигла отметки в 2 млрд рублей. Годовая маржа снизилась из-за стагнации роста выручки. EBITDA 3,6 млрд рублей, а показатель рентабельности по EBITDA составил 22,3%, свидетельствуя о высоком уровне операционного управления.

    💳 Рост процентных доходов позволил нивелировать повышение процентных расходов и налоговую нагрузку. Средневзвешенная ставка задолженности удержалась на приемлемом уровне – 8,8%. Отношение чистого долга к EBITDA LTM достигло значения 0,7х, при этом общая задолженность осталась стабильной.

    🫰 Объем оборотного капитала стабильно увеличивается в каждом направлении бизнеса. Расходы на капзатраты достигли уровня 4,6 млрд рублей. Свободный денежный поток пока сохраняет отрицательное значение ввиду значительных инвестиций.





    ❇️ Развитие

    💰 Был приобретён контроль над одним из основных российских производителей роботизированных систем НПО «Андроидная техника», что представляет собой первый этап формирования ведущего отечественного игрока в области робототехники.

    🛍️ Также осуществлена покупка контрольного пакета акций лидирующего разработчика и производителя ультрафиолетовых и волоконных лазерных технологий АО «Оптические технологии».

    😎 Осуществлено подписание договора о партнёрстве с московским Городским агентством по управлению инвестициями, направленного на содействие развитию производства микроэлектроники в интересах местных промышленных компаний и обеспечение их потребности в продуктах российского микроэлектронного сектора.

    📍 ГК Элемент через свою структуру АО «Корпорация Роботов» купила контрольный пакет акций российского производителя промышленных роботов Эйдос Робототехника.





    📌 Итог

    🏦 Группа компаний Элемент перешла под контроль Сбербанка, который теперь владеет долей в размере 41,9%. Компания АФК Система продала свою долю, полностью выйдя из капитала производителя микроэлектроники. Присоединение крупнейшей финансовой организации страны обеспечит дополнительную финансовую устойчивость и станет важным фактором ускорения дальнейшего роста бизнеса.

    💪 Хотя краткосрочное ухудшение финансовых результатов временно влияет на картину, ключевые характеристики остаются устойчивыми: компания сохраняет прибыльность, высокие показатели маржи и финансовую дисциплину, одновременно развивая новые сферы деятельности.

    👌 Организация последовательно движется к достижению стратегических целей, реализуя инвестиционную программу, направленную на расширение бизнеса и улучшение будущих финансовых потоков. Осуществляется политика слияний и поглощений (M&A), способствующая расширению бизнеса, включая заключение масштабных долгосрочных соглашений.

    🎯 ИнвестВзгляд: Элемент по-прежнему рассматривается как объект долгосрочного инвестирования, где важно дождаться осуществления планов по росту, снижению капитальных затрат (CAPEX), увеличению денежного потока и свободных денежных средств (FCF), а также повышению размера дивидендов. Удерживается в долгосрочном портфеле.

    📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - компания демонстрирует сильные фундаментальные показатели и имеет четкий план развития. Текущие сложности носят временный характер и связаны с общей экономической ситуацией.

    💣 Риски: ☁️ Умеренные - несмотря на относительную финансовую стабильность, внешние экономические условия и отраслевая специфика создают дополнительные вызовы.





    💯 Терпение, вера и поддержка Сбербанка точно помогут. Наверное... 🤷‍♂️





    $ELMT     #ELMT #Элемент #инвестиции #дивиденды #IPO #рынок #акции #анализ #финансы #экономика

    📙 Элемент. Если подождать достаточно долго, всё получится… наверное 🤷‍♂️
    0

    комментариев

    Облигации ВИС Финанс БО-П11: 18,68% на три года, но я прохожу мимо. Что беру вместо

    Группа "ВИС" - холдинг, который ведет операционную деятельность с 2000 года, работает в основном с использованием механизма государственно-частного партнёрства. За время работы компания построила около сотни крупных объектов энергетической, промышленной, транспортной, социальной и нефтегазовой инфраструктуры в 23 городах России и Европы.

    "ВИС" реализует инфраструктурные проекты в Московской, Новосибирской областях, Хабаровском крае, а также в Якутии, Югре и на Ямале.

    📍 Параметры выпуска Вис Финанс БО-П11:

    • Рейтинг: ru A+ (прогноз «Стабильный») от Эксперт РА, АА- (НКР, прогноз «Стабильный»)
    • Номинал: 1000Р
    • Объем: не более 2,5 млрд рублей
    • Срок обращения: 3 года
    • Купон: не выше 17,25% годовых (YTM не выше 18,68% годовых)
    • Периодичность выплат: ежемесячно
    • Амортизация: отсутствует
    • Оферта: отсутствует
    • Квал: не требуется

    • Дата сбора книги заявок: 26 февраля 2026
    • Дата размещения: 3 марта 2026 года

    📍 Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

    • Выручка: 23,1 млрд руб. (6 мес 2025)(-14,4% г/г) в 2024 году выручка была почти 50 млрд руб.
    • EBITDA: 10,7 млрд. руб. (рост +15,8% г/г)
    • Чистая прибыль: 1,1 млрд. руб. (-57% г/г).
    • Капитал: собственный капитал 16,3 млрд руб.

    • Долг: 75,8 млрд руб. (с учетом проектного долга)
    • Чистый долг/EBITDA: 5,14х (было 6х)

    Несмотря на высокий уровень долговой нагрузки, важно понимать структуру обязательств Группы ВИС. Часть из них — это проектные кредиты под конкретные государственно-частные проекты.

    По сути, эти займы обслуживаются за счёт госбюджета и платежей государства по концессионным договорам. То есть компания возвращает их не из собственного кармана — за неё платит заказчик. Поэтому такие долги не считаются корпоративными и не несут для инвесторов прямого риска.

    📍 Обзор новых размещений: Брусника 002Р-06 | Балтийский лизинг БО-П22 | Селектел 001Р-07R | Электрорешения 001P-03 | АФК Система 2Р-12 и 2Р-13

    В обращении находятся 9 выпусков биржевых облигаций компании на 18,5 млрд рублей:

    • ВИС ФИНАНС БО-П08     #RU000A10B2T8 Доходность: 18,47%. Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 22,28% на 12 месяцев, ежемесячно.

    • ВИС ФИНАНС БО П09     #RU000A10C634 Доходность: 17,82%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 16,77% на 2 года 4 месяца, ежемесячно.

    📍 Что готов предложить нам рынок долга:

    • Селигдар 001Р-10     #RU000A10EC22 (18,32%) А+ на 2 года 11 месяцев, имеется амортизация
    • ТрансКонтейнер П02-02     #RU000A10DG86 (17,12%) АА- на 2 года 8 месяцев
    • ДельтаЛизинг 001Р-03     #RU000A10DHT7 (17,80%) АА- на 2 года 8 месяцев, имеется амортизация
    • АФК Система 002P-06     #RU000A10DPW4 (17,70%) АА- на 2 года 3 месяца
    • КАМАЗ ПАО БО-П20     #RU000A10EAC6 (17,02%) АА- на 1 год 11 месяцев
    • А101 БО-001P-02     #RU000A10DZU7 (17,74%) А+ на 1 год 9 месяцев

    Что по итогу: Основные риски здесь типичны для инфраструктурного сектора — зависимость от госфинансирования и чувствительность к ставкам, но они нивелируются статусом компании и поддержкой государства.

    Да, судебные споры вокруг отдельных структур были, но головная компания чиста, а главное — стратегические стройки идут строго по графику.

    Операционная деятельность стабильна, но держать руку на пульсе всё же придется: ключевые моменты для мониторинга — динамика развития бизнеса и способность компании эффективно управлять долговой нагрузкой.

    В целом предложение выглядит интересно и дает определенную премию к рынку относительно рейтинга надежности эмитента. Однако в моем портфеле уже есть альтернатива — облигации Софтлайн 002Р-02 $RU000A10EA08 с фиксированным купоном 19,5% и сроком 2 года 9 месяцев. На их фоне новый выпуск Вис Финанс проигрывает в доходности. Для консервативной стратегии более предпочтительным видится вариант от Селектел 001Р-07R с купоном до 16,6% на 3 года. Всех по традиции благодарю за прочтение и поддержку постов.

    ✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Облигации ВИС Финанс БО-П11: 18,68% на три года, но я прохожу мимо. Что беру вместо
    0

    комментариев