Нефтяной сектор в России испытывает колоссальные трудности по многим причинам. Когда ждать свет в конце тоннеля? Что с Роснефтью, дивидендами и какие перспективы у самого большого нефтяника в нашей стране.
🛢️ «Роснефть» – крупная российская нефтегазовая компания, лидер нефтяной отрасли в России. Специализируется на разведке, добыче, производстве, переработке, транспортировке и продаже нефти, природного газа и нефтепродуктов, а также огромным лобби, дешевыми кредитами и отличными связями в самых высших кругах. В принципе, все ок, так и должно быть с самой большой конторой, которая занимается нефтяным бизнесом в РФ.
Немного предисловия. Когда встает вопрос, покупать акции той или иной компании (по крайней мере у меня), это не про купить сегодня, а продать завтра и заработать разницу, вопрос больше в фундаментальных вещах (не путать с фундаментальным анализом), таких как: бизнес-модель, кто управленец, какой сектор, и какие у этого сектора перспективы на ближайшие 10-20, а то и 30 лет. Сегодня сделаем дивидендную прожарку Роснефти, посмотрим на перспективы самого большого нефтяника в стране.
Начнем с того, что весь экономический блок и ЦБ, совместно с нашим императором В.В, Путиным торпедируют тему продвижения популярности нашего любимого фондового казино, это не может не радовать всех тех, кто собирается инвестировать в акции наших компаний, жить в России и растить здесь своих детей.
Постепенно придем к тому, что наша фонда станет популярным местом сбережений и приумножений денежных средств граждан и тот, кто поймет это немного раньше других, будет на шаг впереди. Хорошие дела делаются медленно, но с большой долей вероятности успеха.
Переходя плавно к компании Роснефть, стоит отметить факт, что наша экономика, ну очень сильно экспортно-ориентированная (то есть мы много денежек в бюджет получаем от продажи наших энергоресурсов (в первую очередь от продажи нефти), да сейчас есть с этим определенные проблемы, но в целом ситуация не изменится в ближайшее время, а пока все те, кто кричит, что мы слезли с нефтяной иглы, и вообще, посмотрите, ненефтегазовые доходы растут, загляните в свой кошелек, на цены, и может тогда поймете, почему они растут.
Ну все, погнали смотреть, что там с цифрами у Роснефти.
📊 Цифры за 9 месяцев 2025
● Выручка компании: 6,3 трлн ₽ (-18%)
● Прибыль (относящаяся к акционерам): 277 млрд ₽ (-70%)
● Затраты – 5,5 трлн ₽ (-8%)
Боль и страдания, страдания и боль. Показатель прибыли говорит все сам за себя. Подготовка к санкциям прошла в лучших традициях подготовки ЖКХ к зимним уборочным работам (снег в декабре? Не ждали!) Финансовые результаты последнего квартала могут еще сильнее напугать инвесторов, останутся самые стойкие.
Дивидендная политика
Согласно дивидендной политике Роснефти, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, целевой периодичностью является выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год.
Ожидаемый дивиденд
С дивидендами в ближайшее время все ожидаемо плохо.
11,56 ₽ за 9м 2025 года ждем в январе, а УК Доход рисует на ближайшие 12 месяцев 26,42 ₽.
💰 Дивиденды за последние 5 лет
● 2021 – 24,97 ₽ (4,1%)
● 2022 – 23,63 ₽ (3,47%)
● 2023 – 38,36 ₽ (9,29%)
● 2024 – 59,78 ₽ (10,3%)
● 2025 – 51,15 ₽ (9,56%)
Давайте посчитаем, сколько бы мы получили дивидендов, если бы вложили в компанию 100 000 ₽ 5 лет назад.
На 100 000 ₽ в январе 2021 года мы могли купить 218 акций, сейчас даже побольше))
В итоге, за 5 лет, уже очищенными от налогов, инвестору бы капнуло 37 530 ₽. Окупаемость вложений составила бы 37,5%, а сам капитал бы уменьшился на 15 000 ₽.
У Лукойла и ФосАгро дела обстояли, ну очень даже получше.
Тут мы рассуждаем в терминах, которые не любит история, в сослагательных. Роснефть не славилась щедрыми выплатами, но в ситуациях, когда наступает то, что сейчас творится с нашими нефтяниками, у Роснефти есть огромные преимущества для того, чтобы пройти данный кризис в рамках победителя. Как поведет себя менеджмент и руководство узнаем в ближайшее время.
Личная доходность и окупаемость вложений
На сегодняшний день в моем портфеле 445 акций компании. Средняя цена покупки – 454 ₽.
● Вложено в компанию Роснефть – 202 267 ₽
● Дивидендов получено – 39 119 ₽
● Окупаемость вложений – 19,3%.
Ведется данная статистика для понимания, когда акции той или иной компании выйдут на самоокупаемость, а еще приятно смотреть, когда твой вложенный рубль когда-то с каждым годом приносит все больше и больше прибыли, “старыми деньгами” могут стать только качественные, хорошие бизнесы со стабильными дивидендами, которые со временем становятся только больше, красота!
📉 Что с ценой акций?
Котировки акций изучают дно мирового океана, на протяжении всего года цены только и делали, что падали. Как всегда, для одних открывает окно возможностей, для других, открестившись от наших дорогих и любимых нефтяников, перейти в более спокойную и уверенную гавань доходностей.
😐 Что имеем в итоге?
В конце октября наш Лукойл и Роснефть попали в SDN-лист США. Подготовились они к этому, мягко говоря, не очень хорошо. Но, имеем, что имеем, и теперь им предстоит выкручиваться из сложившейся ситуации.
После введения санкций, дисконт на нашу нефть увеличился, и в моменте доходил до 23$ за бочку, что в условиях и так дешевой нефти и крепкого рубля, сводит доходы наших нефтяников к минимуму.
Цены на нефтяной сектор очень приятные, но они могут стать еще интереснее. Так что, если кто вдруг решил котлетить, делайте это размеренно, и потом не пугайтесь красных цифр, что все опять упало еще ниже. Хуже было только в пандемию.
Ну на этом и хватит сгущать краски. Есть и что-то хорошее.
Восток Ойл
Флагманский актив Роснефти, планируется первый этап ввода проекта в 2026 году. Запасов нефти на 7 млрд тонн. Огромный потенциал, который ждет своего часа. Также стоить отметить себестоимость добычи: 3 доллара за баррель н.э.
Восток Ойл – это из серии “когда”, а не “если”. Вот сейчас 100% добываемого отправляется 100% желающим приобретать. Запасы нефти на свете ограничены, инвестиции в разведку, технологии и добычу в мире последние лет 20 были слабые на фоне “зеленой повестки” и что вообще скоро ветряные мельницы с солнечными панелями заменят эту вашу нефть.
Шиза прошла, а недоинвестиции остались, а тут вам Восток Ойл с его запасами и нормальными инвестициями. Да, всякое может произойти, но это ставка на то, что в мире будет структурный дефицит нефти и те, кто держат акции Роснефти в долгую, например, как я, торгуем эту идею.
На сегодняшний день из-за перепроизводства нефти и наращивания добычи от стран ОПЕК+, цена на бочку черного золота соответствующая – низкая. Добавьте к этому дисконт на нашу нефть, издержки логистические, санкции, и крепкий рубль. Просто комбо. Дальнейшее ослабление рубля и увеличение цены на нефть упростят компании жизнь.
Ну и вишенка на торте. Все мы знаем про зеленый переход, что нам твердят последние лет 20, что еще чуть-чуть и ,вообще, все на свете будут только на электрокарах передвигаться и энергию солнечными панелями вырабатывать, все пингвины будут спасены, а Грета Тунберг наконец-то будет спать спокойно, ведь глобального потепления не произошло и экология спасена.
Однако, у многих очень уважаемых инвест-домов по всему миру сроки реализации перехода сдвигаются (как удивительно, ведь в 2015-м говорили, что в 2030-м нефть будет не нужна) вправо. А кто не пролоббирован, и не имеет зеленую повесточку головного мозга, с большим удовольствием хотят покупать перспективные нефтяные активы. С чего бы им это делать, дядям с большими деньгами, остается загадкой.
Во что я верю? Это ни в коем случае никакая не инвестиционная рекомендация, это всего лишь мое видение о том, куда я буду инвестировать свои заработанные денежки. С санкциями компании справятся ( ну, должны, по крайней мере), нефти в мире на всех такой дешевой не хватит и придется обращаться к российской, такой токсичной, и вообще, не демократичной нефти, но что поделать.
Прав я? Не знаю, у вас могут быть свои домыслы и мысли. На вкус и цвет – товарищи разные, как и активы в нашем любимом казино!
✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:
🔥3 компании на долгосрок для дивидендного инвестора
🔥ТОП-10 дивидендных акций на ближайший год (прогноз от УК Доход)
🔥5 компаний со стабильными дивидендами
❗ Сервис, где веду учет инвестиций!
Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!
Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.
