Россельхозбанк – ведущий банк агропромышленного комплекса и сельских территорий страны. РСХБ входит в пятерку крупнейших банков России по активам и кредитному портфелю. Все акции Россельхозбанка принадлежат государству.

Основная деятельность компании заключается в выдаче кредитов сельскому хозяйству. Причем часть из них - по программам с льготными ставками от 1% до 5% годовых. Такие низкие проценты в Россельхозбанке возможны благодаря государственным программам субсидирования, а, во-вторых, докапитализации. 

Конечно же Россельхозбанк кредитует не только сельхозпромышленность. В кредитном портфеле банка также предприятия обрабатывающей промышленности, финансовые и страховые компании и прочие. Доля кредитов юридическим лицам с просроченной задолженностью более 90 дней (такие принято считать невозвратными) равна 6%, физическим лицам - 4%. Они хорошо зарезервированы (в 1,2х раза).

Структура активов

• 75% - кредиты клиентам (из них: 85% - корпоративным клиентам, 15% - физлицам);
• 15% - инвестиции (99% – облигации, преимущественно – ОФЗ);
• 10% - денежные средства и прочее.

Чистый процентный доход (разница между процентными доходами по кредитам и расходами по обслуживанию депозитов) приносит банку 75% прибыли, чистый комиссионный - 25% (в основном – за счет комиссий по операциям и банковским картам).

Помимо банковских услуг, у банка есть есть другие направления бизнеса. Это страховая компания “РСХБ страхование” и маркетплейс для фермеров “Свое Родное”. Вот только в совокупности они приносят меньше пяти процентов прибыли.

Россельхозбанк создали в 2000 году для обслуживания сельхозпроизводителей. С 2005 до 2010 года кредитный портфель Банка увеличился с 45 млрд рублей до 700.

В 2006 году Россельхозбанк стал ключевым участником приоритетного нацпроекта “Развитие АПК” и получил дополнительное фондирование от Правительства России на 150 млрд рублей. Проект был направлен на развитие животноводства, стимулирования развития малых форм хозяйствования, обеспечения дсотупным жильем молодых специалистов на селе) 

В 2010 году Россельхозбанк стал флагманом реализации федеральной 15-летней программы по увеличению производства сельхозпродукции, а в 2017 году – ключевым участником госпроекта “Экспорт продукции Агропромышленного комплекса”.

Санкции не обошли банк стороной. В 2014 году Банку был закрыт доступ на рынок капитала США. В 2022 году Россельхозбанк попал под европейские ограничения, в списке которых отключение от международной системы SWIFT.

Поддержка государства. Компания может рассчитывать на компенсации по льготным кредитам, ей также доступна докапитализация в случае проблем у Банка. Так в 2021 году таким образом уставной капитал компании был увеличен на 35 млрд рублей, а в 2022 - на 17,6 млрд рублей.

1. Россельхозбанк по сути принудительно участвует в финансировании рискованных и низкомаржинальных проектов в сельском хозяйстве из-за интересов государства в поддержке этого сектора экономики.
2. Неурожаи могут приводить к росту числа дефолтов по кредитам Банка.
3. Часть облигаций Россельхозбанка – субординированные, то есть могут быть списаны в случае нарушения банковских нормативов. Поскольку компания балансирует на грани рентабельности много лет, риск списания довольно высокий. Если это произойдет, инвесторы ничего не получат.

1. Каким будет состояние сельскохозяйственной отрасли в России?
2. Будут ли запущены новые программы господдержки сельского хозяйства и продлены старые?
3. Какие решения примет Правительство России в отношении Россельхозбанка?
4. Какой будет ключевая ставка Банка России?