Евразийский банк развития (ЕАБР) – наднациональный институт развития, который не попадает под регулирование и контроль ни одного из Центральных банков. Банк финансирует инфраструктурные, энергетические, и транспортные обеспечивающие экономический рост и интеграцию стран-участниц.

Компания в цифрах:

• #1 среди международных финансовых организаций в Евразии по несуверенному финансированию с долей 40%
• $4,7 млрд инвестиционный портфель банка
• 320 профинансированных проектов
• 7 стран-участников: Россия, Казахстан, Беларусь, Армения, Кыргызстан, Таджикистан, Узбекистан

Зачем нужен ЕАБР ?

Евразийский банк развития создавался как инструмент для объединения экономик стран Евразии и сегодня остаётся ключевым институтом, который помогает воплощать масштабные проекты в регионе.

Его миссия не только поддержка роста национальных экономик, но и развитие связей между странами: строительство транспортных коридоров, совместные энергетические и цифровые проекты, формирование единого рынка товаров и услуг.

Главный фокус Банка — проекты с интеграционным эффектом, то есть такие, которые приносят пользу сразу нескольким государствам. Сейчас их доля в портфеле достигла 66%. ЕАБР работает через долгосрочные кредиты, участие в капитале компаний, выпуск гарантий и аккредитивов, а также через специальные программы цифрового развития.

Банк принадлежит своим странам-участницам, которые формируют его капитал и стратегию:

• 40% Россия
• 33% Казахстан
• 10% Узбекистан
• 5% Беларусь
• 4% Таджикистан
• 4% Армения
• 4% Кыргызстан

Структура выручки:

• 55% инвестиционный портфель
• 45% казначейский портфель

Инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это «сердце» Евразийского банка развития. Через него Банк выполняет свою главную миссию: финансирует проекты, которые помогают странам расти и укреплять связи друг с другом.

Структура портфеля:

• Займы клиентам
  Долгосрочные кредиты предприятиям и банкам для реализации инфраструктурных, промышленных и энергетических проектов. Это самая крупная часть портфеля.
  
• Займы и средства в финансовых институтах
  Поддержка национальных банков и международных организаций, чтобы стимулировать кредитование экономики.
  
• Инвестиции в облигации
  Покупка долговых бумаг компаний и правительств стран-участниц, что помогает им привлекать ресурсы и даёт доход Банку.
  
• Участие в капитале
  Прямые вложения в компании для их роста и модернизации, применяются точечно для стратегических проектов.

Отраслевая структура инвестиционного портфеля:

• 25% энергетика
• 25% транспорт
• 19% горнодобывающая промышленность
• 12% металлургия
• 9% химическая промышленность
• 6% сельское хозяйство и строительство
• 4% прочие проекты

География:

• 63% Казахстан
• 16% Россия
• 11% Беларусь
• 6% Армения
• 3% Кыргызстан
• 1% Таджикистан и прочие

Валютная структура:

• 45% доллары США
• 22% российские рубли
• 17% казахстанские тенге
• 8% евро
• 7% китайские юани
• 1% прочие валюты

Среди известных реализованных с участием ЕАБР проектов можно выделить:

• Центральная кольцевая автодорога (РФ)
• Западный скоростной диаметр (РФ)
• Обновление парка ж/д пассажирских вагонов (Армения)
• Большая алматинская кольцевая автодорога (Казахстан)

Главное в инвестиционном портфеле его качество. Все проекты проходят строгий отбор: банк оценивает их окупаемость, социально-экономический эффект и значение для интеграции стран. Благодаря этому доля проблемных кредитов остаётся минимальной - 2%.

Казначейский портфель

Казначейский портфель — это «подушка безопасности» Евразийского банка развития. Он нужен, чтобы у ЕАБР всегда были свободные деньги для работы и чтобы Банк оставался устойчивым даже в сложных условиях.

Структура портфеля:

• 58% облигации
  Это надёжные долговые бумаги государств и крупных компаний, которые дают стабильный доход.
  
• 27% средства в банках
  Деньги на депозитах и операции между банками, в том числе сделки РЕПО.
  
• 9% денежные средства
  То есть наличные и депозиты до востребования, которые можно использовать сразу.
  
• 6% прочие активы
  Специальные инструменты, которые помогают управлять валютными и процентными рисками.

Благодаря такому портфелю банк может быстро реагировать на любые изменения: при необходимости привлечь деньги для новых проектов или, наоборот, сохранить капитал в надёжных активах.

В 2006 году Россия и Казахстан учредили Евразийский банк развития (ЕАБР), вложив $1,5 млрд капитала. Цель финансировать проекты, которые связывают экономики региона. Первым шагом стал кредит в $60 млн на разработку казахстанского месторождения «Восход-Хром».

В 2009–2011 годах к банку присоединились Армения, Беларусь, Кыргызстан и Таджикистан. Уставный капитал вырос до $7 млрд, а сам банк получил управление Евразийским фондом стабилизации и развития, что позволило поддерживать страны в кризисные периоды.

В 2010-е банк вошёл в ряд крупных проектов: реконструкцию аэропорта «Пулково», строительство Западного скоростного диаметра в Петербурге, Полоцкую ГЭС в Беларуси и Азовскую ВЭС. Фокус сместился на трансграничные и «зелёные» инициативы.

Санкционный кризис 2022 года стал серьёзным испытанием: международные агентства снизили рейтинг ЕАБР, а доступ к рынкам капитала сузился.

К 2024 году портфель ЕАБР достиг $4,85 млрд, а накопленный объём инвестиций превысил $15 млрд.

До 2026 года банк сосредоточится на финансировании ключевых транспортных коридоров «Европа — Западный Китай» и модернизации гидроэнергетики Центральной Азии.

1. Поддержка со стороны стран-акционеров
   В случае необходимости страны-акционеры готовы оказать экстраординарную поддержку Банку. Уставный капитал - $8,5 млрд. При этом страны-участницы предоставили гарантии, что при необходимости внесут еще $6,1 млрд.
   
2. Особый статус
   ЕАБР – наднациональный институт развития. ЕАБР освобожден от требований по лицензированию, надзору и регулированию, а также имеет льготы в налогообложении.

1. Геополитика и санкции
   Главные акционеры Банка Россия и Казахстан. Из-за санкций против России ЕАБР ограничен в доступе к западным рынкам капитала и международным системам расчётов. Это осложняет привлечение денег в долларах и евро.
   
2. Кредитные риски
   Средний уровень надёжности заёмщиков — B+, что ниже инвестиционного. Поэтому если в экономиках стран-участниц возникнут серьёзные трудности, часть клиентов может попасть в зону риска, и доля проблемных кредитов увеличится.

1. Какие отрасли станут приоритетом для новых инвестиций?
2. Какие новые страны могут присоединиться к ЕАБР в ближайшие годы?