Акрон — крупный российский производитель азотных и комплексных удобрений. Заводы компании расположены в Великом Новгороде, Смоленской области и на горно-обогатительном комбинате «Олений Ручей» в Мурманской области. Акрон также промышленную химию.

Компания в цифрах:

• №3 на рынке комплексных удобрений России с долей 17%
• №2 на рынке аммиачной селитры России с долей 17%
• Производит 7 млн тонн удобрений в год
• Экспорт в 50 стран мира
• 45% акций принадлежат конечному бенефициару Вячеславу Кантору

Структура выручки:

• 47% азотные удобрения
• 31% комплексные удобрения
• 22% промышленная химия

Азотные удобрения

На двух заводах в Великом Новгороде и Дорогобуже Акрон за год выпускает около 4,3 млн тонн азотных удобрений.

Азотные удобрения делают из природного газа. Акрон получает его по долгосрочным договорам у Газпрома и других российских поставщиков по регулируемым государством тарифам. Эти цены в 5 раз ниже мировых, а контракты обеспечены до 2030 года.

Перед превращением в удобрения газ очищают, нагревают и соединяют с азотом воздуха. На выходе получается аммиак, который является базой всей азотной линейки.

После получения аммиака из него создают 3 основных вида азотных удобрений:

• Аммиачная селитра (45%) — производится из аммиака и азотной кислоты. Выделяется самым быстрым действием среди азотных удобрений. Используется для пшеницы, ячменя, кукурузы и рапса.
• Карбамид (35%) — получается из аммиака и углекислого газа. Содержит больше азота, чем селитра, и действует мягче. Подходит для листовых подкормок, масличных культур и сахарной свёклы
• Карбамидно аммиачная смесь (КАС) (20%) — создаётся из растворов карбамида и нитратов аммония. Имеет сразу три формы азота, поэтому работает дольше и равномернее. Используется под кукурузу, рапс и озимые культуры

Комплексные удобрения

Основу выпуска составляет азофоска (NPK), удобрение, которое содержит сразу три ключевых элемента питания растений: азот, фосфор и калий. Всего в год выпускается 2,5 млн тонн таких удобрений.

комплексные удобрения требуют несколько видов сырья. Фосфор Акрон получает на собственном месторождении Олений Ручей, где производится 1,4 млн тонн апатитового концентрата в год. Этого объёма достаточно, чтобы полностью обеспечивать выпуск удобрений.

Калий Акрон закупает у Уралкалия, но параллельно строит Талицкий калийный ГОК. После запуска предприятие сможет производить до 2 млн т хлористого калия в год.

Производство сложных удобрений начинается с аммиака и апатитового концентрата. Эти вещества смешивают, перерабатывают в кислотные растворы и затем гранулируют. В итоге получается гранула, в которой собраны нужные элементы для растения — азот, фосфор и калий.

Пропорции можно менять, поэтому завод выпускает 19 разных видов сложных удобрений под нужды разных культур и хозяйств.

Комплексные удобрения делятся на 2 основных вида:

• Азофоска (95%) — подходит для кукурузы, подсолнечника, рапса, свёклы и большинства овощных культур и обеспечивает растения равномерным и длительным питанием.
• Смешанные удобрения (5%) — отличаются более простой рецептурой и используются в хозяйствах, где нужна определённая комбинация макроэлементов, но без сложных добавок.

Комплексные удобрения работают медленнее, чем азотные, но обеспечивают растения питанием в течение длительного периода. Поэтому их выбирают для культур с высоким ожидаемым урожаем и большим набором элементов питания.

Промышленная химия

Этот сегмент объединяет химические продукты, которые используются не в сельском хозяйстве, а в промышленности. Ежегодно выпускается 900 тыс тонн такой продукции. Она создаётся из тех же веществ, что и удобрения, но проходит дополнительную переработку и получает другие свойства.

В этот сегмент входят 2 направления:

• Неорганическая химия
  В эту группу входят промышленные продукты, которые используют в горнодобывающих работах, строительных материалах, технологических процессах и пищевой промышленности. Это пористая селитра, промышленный карбамид и несколько базовых химических компонентов. Они востребованы круглый год и помогают снизить сезонность бизнеса.
• Органический синтез
  Сюда относятся формалин, метанол и смолы, которые применяются в деревообработке, производстве плит, мебели и в химических технологиях. Эти продукты создаются из промежуточных потоков основного производства и дают компании дополнительную добавленную стоимость.

Продукция глубокой переработки делает бизнес Акрона более устойчивым. Она не зависит от сельхозсезонов, продаётся промышленным предприятиям в разных отраслях и обеспечивает компании стабильную выручку.

Транспортировка и каналы продаж

Акрон сам отвечает за большую часть своей логистики. Для этого используется собственный парк из 2,3 тыс. вагонов и цистерн, а при необходимости привлекается ещё 2,5 тыс. арендованных вагонов.

Для экспорта у Акрона есть три собственных портовых терминала на Балтике: один в Калининграде и два в Эстонии. После введённых ограничений деятельность эстонских терминалов заморожена, и весь экспорт переориентирован в российские порты.

География продаж:

• 28% США
• 21% Россия
• 19% Латинская Америка
• 19% Азия (без Китая)
• 13% Прочие страны

Продажи внутри России идут через сеть „Агронова“, в которую входит 10 сбытовых центров. За рубежом Акрон работает через собственные торговые компании в США, Бразилии, Аргентине, Китае, Колумбии и Европе. Эти подразделения отвечают за местные склады и продажи, благодаря чему продукция быстро доходит до нужных стран

Unit-экономика

1 тонну удобрений компания продает за ₽25 тыс. На этом она заработает ₽6 тыс чистой прибыли. Затраты на производства составляют ₽19 тыс, из них:

• ₽4,4 тыс природный газ
• ₽3,1 тыс материалы и компоненты
• ₽2,5 тыс аренда и содержание помещений
• ₽2,4 тыс топливо и электроэнергия
• ₽2,4 тыс зарплаты сотрудникам
• ₽1,9 тыс калийное сырьё
• ₽1,0 тыс ремонт и обслуживание оборудования
• ₽1,3 тыс проценты по кредитам и налоги

В 1961 году в Великом Новгороде начал работу химкомбинат-предшественник Акрона. В 1969 году введен цех по выпуску аммиака и аммиачной воды, что позволило расширить производство удобрений. В 1977 году освоено производство аммиачной селитры.

В 1993 году предприятие было приватизировано. Контроль над компанией получил Вячеслав Кантор. Новый владелец начал масштабную модернизацию: обновлялись агрегаты аммиака, внедрялись современные технологии и запускались проекты по расширению продуктовой линейки.

В 2005 году Акрон создал собственную дистрибьюторскую сеть «Агронова», чтобы продвигать удобрения напрямую сельхозпроизводителям. В 2006 году группа получила лицензию на разработку Талицкого участка Верхнекамского месторождения, начав формировать собственную сырьевую базу по калию.

В 2018 году компания приступила к строительству Талицкого ГОКа, рассматривая его как стратегический проект, который должен обеспечить независимость от внешних поставщиков калия.

В 2022 году Акрон завершил модернизацию агрегата аммиачной селитры на новгородской площадке. Обновление позволило снизить расход энергии и уменьшить выбросы, сделав производство более устойчивым.

В 2024 году Акрон направил ₽46 млрд на капитальные вложения. Основная часть инвестиций пришлась на модернизацию производственных мощностей, экологическую реконструкцию и дальнейшее развитие Талицкого ГОКа.

1. Лидерство по затратам
   Акрон выделяется низкой себестоимостью за счёт дешёвого газа, цены на который в России регулирует государство. Благодаря этому и высокой энергоэффективности заводов компания входит в число самых дешёвых производителей удобрений в мире.
   
2. Своя международная сеть продаж в ключевых регионах
   У Акрона есть своя сеть зарубежных торговых компаний, что позволяет компании самостоятельно работать на ключевых рынках, поддерживать запасы и быстрее реагировать на потребности покупателей.
   
3. Сильные позиции на ключевых мировых рынках
   Акрон занимает сильные позиции на ключевых рынках. Компания является крупнейшим экспортером аммиачной селитры в Бразилию и одним из ведущих поставщиков жидких азотных удобрений в США, а также заметным игроком на рынке сложных удобрений в Бразилии и Азии.
   
4. Близость к портам и собственный логистический бизнес
   Завод расположен в 400 км от грузовых терминалов на Балтике. Благодаря этому расходы на транспортировку ниже чем у конкурентов.

1. Экспортные ограничения
   Экспорт удобрений в России ограничен квотами, поэтому Акрон не может продавать за рубеж весь объём, который способен произвести. По факту компания вывозит 5,4 млн т удобрений в год, но квоты позволяют отрасли экспортировать только 18–20 млн т, из которых Акрон занимает 28%. Это означает, что часть продукции компания вынуждена оставлять на внутреннем рынке по менее выгодным ценам, даже если спрос на мировом рынке выше.
   
2. Валютные риски и сильный рубль
   Поскольку себестоимость производства удобрений формируется из рублевых затрат, а 80% выручки поступает в валюте - слишком крепкий рубль приводит к сокращению прибыли экспортеров.
   
3. Санкции со стороны Европы и США
   Зарубежные активы Акрона заморожены: сбытовые компании в ЕС, экспортные терминалы в Эстонии и 20% доля в польской нефтехимической компании Grupa Azoty. Под угрозой совместный с Rio Tinto проект по добыче калия в Канаде.

1. Как быстро Акрон завершит строительство Талицкого ГОК?
2. Какой будет курс рубля и экспортные квоты на удобрения из России?
3. Как долго сохранятся санкции со стороны Европы и США?