Поиск

В России хотят изменить правила страхования жилья от природных бедствий

Сейчас законопроект об обязательном страховании жилья от ЧС рассматривают Минфин, МЧС, Банк России и Всероссийский союз страховщиков. После согласований документ планируют внести в Государственную думу. Эксперты оценивают вероятность его принятия как высокую. Прежняя система региональных программ фактически не заработала - механизм добровольного страхования через региональные программы так и не был реализован: ни один субъект РФ не утвердил такую программу. Если этот закон примут, может возникнуть новый рынок страхования от ЧС в миллиарды рублей в год.

Обновлённая версия законопроекта предусматривает создание федеральной программы возмещения ущерба, а также перестраховочного пула страховщиков. Это позволит снизить нагрузку на Российскую национальную перестраховочную компанию и упростить распределение рисков, а главное лучше защитить домохозяйства и бизнес в случае природных бедствий.

В этом году в России прогнозировались масштабные паводки из-за рекордно снежной зимы — и прогнозы начали сбываться: уже пострадали 26 регионов. Самый сильный удар стихии пришёлся на Дагестан, а общий ущерб оценивается в миллиарды рублей. По данным исследования Финансового университета, каждый третий россиянин (32%) обеспокоен сохранностью имущества из-за природных катаклизмов. Сильнее всего тревожатся жители Курганской области (80%) и Дагестана (73%). Главными угрозами респонденты называют ураганы и наводнения.

По оценкам МЧС России, количество опасных природных явлений будет расти и у нас, т.к. фиксируются аномально высокие или низкие температуры, сильные ливни, ветры, град, наводнения, засухи. Это приводит к подтоплениям и лесным пожарам. Впереди еще большая проблема - таяние вечной мерзлоты из-за потепления. В России от 60 до 65% территории страны находится в зоне вечной мерзлоты. В таких районах расположены купные центры добычи нефти, газа и других полезных ископаемых, а также большие города. Некоторые последствия таяния вечной мерзлоты: оседание и эрозия почв, образование озёр и болот, наводнения и оползни. Деформация зданий, особенно тех, которые построены на сваях. Угроза для инфраструктуры, особенно линейной: автомобильных и железных дорог, нефте- и газопроводов.

При этом уровень страхования жилья от чрезвычайных ситуаций (ЧС) остаётся крайне низким: застрахованы лишь около 10% жилых помещений, а по данным соцопросов — всего 6%. Страховая сумма определяется реальной стоимостью жилья, тогда как государственные компенсации рассчитываются исходя из социальных нормативов и часто покрывают лишь базовые потребности.

В ряде стран страхование и природных бедствий давно развито. Например, есть, так называемые, катастрофические облигации (catastrophe bond, CAT). Для инвестора CAT-облигации — это высокодоходный, но рискованный долговой инструмент. Он предназначен для сбора средств для страховой на случай стихийного бедствия. Эмитент получает средства только при определенных условиях, например, когда возникает землетрясение или ураган. Такие ценные бумаги могут оставить покупателя облигаций с большими потерями в случае катастрофы и с существенной прибылью в противном случае.

По прогнозам ученых, из-за изменения климата количество стихийных бедствий в мире будет расти. Возможно, со временем рынок катастрофических облигаций возникнет и в России, а пока будем надеяться, что все больше жителей и компаний из регионов с высокими рисками опасных природных явлений будут страховать свои активы.

комментариев

«Будущее страхования к 2035 году»: ключевые тренды, трансформация рынка и стратегические выводы

Консалтинговая компания Deloitte выпустила обзор The Future of Insurance 2035, в котором оценивает, как изменится глобальная страховая отрасль под воздействием технологических, демографических, экономических и климатических факторов. Авторы рассматривают не только рост рынка, но и фундаментальную трансформацию самой роли страхования — от механизма компенсации убытков к системе предотвращения рисков, поддержки здоровья, финансовой устойчивости и персонализированного сопровождения клиента.

Главный тезис исследования - к 2035 году страхование перестанет быть «отдельным продуктом» и превратится в встроенный цифровой сервис, сопровождающий человека и бизнес на постоянной основе. Страховые компании будут конкурировать не столько ценой полиса, сколько качеством данных, скоростью аналитики, экосистемой партнёров и способностью предотвращать риски до наступления страхового случая. Отрасль входит в период не эволюционных, а структурных изменений. Побеждать будут компании, которые: заранее адаптируют бизнес-модели, встроят AI в основу операций, перейдут к персонализированным сервисам, создадут экосистемы вокруг клиента, научатся работать с непрерывными потоками данных.

По прогнозу Deloitte, мировой объём страховых премий вырастет примерно на 150% в период 2024–2035 гг. Рынок life & health (L&H) достигнет около 4,8 трлн долларов, а рынок property & casualty (P&C) почти удвоится к 2040 году. Основные драйверы роста: рост спроса на защиту и медицинское страхование, увеличение среднего класса в развивающихся странах, рост климатических и киберрисков, расширение цифровых каналов, AI и автоматизация.

Ключевые мегатренды, меняющие страхование:

1-й. Старение населения. К 2030 году каждый шестой житель планеты будет старше 60 лет. Это означает: рост хронических заболеваний, повышение нагрузки на системы здравоохранения, рост спроса на долгосрочное медицинское страхование, увеличение потребности в пенсионных продуктах и страховании жизни. Пример продуктов: страховщики будут интегрировать мониторинг здоровья, wearables, preventive-care сервисы, телемедицину. Таким образом страховка становится не «выплатой после болезни», а инструментом управления здоровьем.

2-й. Рост protection gap: во многих странах огромная часть населения остаётся недостаточно защищённой: нет медицинского покрытия, отсутствуют пенсионные накопления, не застраховано имущество. Особенно актуально это для Азии, Латинской Америки и Африки. Пример продуктов: страхование через мобильного оператора, микрополисы для фермеров, parametric insurance для погодных рисков.

3-й. Изменение образа жизни. Молодые поколения позже покупают жильё, реже владеют автомобилями, чаще используют подписки и shared economy, предпочитают гибкие продукты. Традиционные страховые продукты перестают работать. Рынок переходит к usage-based insurance, подписочным моделям, краткосрочным полисам, персонализированным тарифам. Пример продуктов: вместо годового автострахования поминутное, страхование поездки, страхование каршеринга.

комментариев

Блогерам рассчитали пенсию

По данным опроса RENI, чуть больше половины россиян полностью полагаются на госпенсию. Свыше трети респондентов ответили, что пока только планируют свои вклады, но рассчитывают только на собственные накопления. Каждый восьмой ответил, что уже откладывает деньги. Главными инструментами они называют вложения в недвижимость, банковские вклады и инвестиции. А исследование SuperJob говорит о том, что большинство россиян считает, что их вполне бы устроила пенсия в 54 тыс. руб. При этом по данным Социального Фонда, на деле средний размер пенсии в России сейчас в два раза меньше.

Как инфлюенсеры могут обеспечить себе старость? 43 тыс. руб. – такая пенсия ждет блогеров. Правда, для этого им придется на протяжении 25 лет делать страховые взносы. Совокупно – 14 млн руб. Об этом в интервью «КоммерсантЪ FM» рассказал профессор Финансового университета Александр Сафонов.

Пенсия блогеров, которые добровольно делают страховые взносы, зависит только от двух параметров: размера отчислений и продолжительности стажа. В большинстве случаев инфлюенсеры работают в режиме самозанятости или ИП, поэтому о своей старости им лучше задумываться уже сейчас, говорит Сафонов: «Любая профессия с такими привлекательными названиями, как фриланс или креативная деятельность, при отсутствии трудового договора не дает права на страховую пенсию. Почему? Потому что с дохода в этом случае никто не перечисляет страховые взносы в фонд социального страхования. Что делать в такой ситуации? Необходимо добровольно заключить договор с фондом социального страхования и самостоятельно уплачивать страховые взносы по установленному тарифу. Минимальный взнос составляет около 2% от МРОТ. Максимальный может достигать 576 тыс. руб. Если человек будет в течение как минимум 15 лет вносить такие платежи, у него появится право либо на минимальную пенсию, либо на ту, которая будет рассчитана исходя из уплаченных сумм. В принципе, максимальный размер пенсии может достигать около 50 тыс. руб., а минимальный – соответствовать прожиточному минимуму в регионе проживания представителя такой креативной профессии».

Есть ли другие варианты? Можно выбрать негосударственный пенсионный фонд и вносить средства туда. Например, у RENI есть НПФ «Ренессанс Накопления», который помогает копить в рамках государственной программы ПДС, в рамках которой государство 10 лет софинансирует вложения инвестора. На сайте фона есть удобный калькулятор для расчетов.

Но многие ли блогеры и фрилансеры пользуются этими инструментами? Большинство не задумывается о будущем. Остальные рассчитывают, что смогут обеспечить себе старость за счет доходов от рекламы, инвестиций в недвижимость или банковских вкладов, отмечает эксперт.

Валентин Петухов, известный как Wylsacom, говорит, что многие рассчитывают обеспечивать себя за счет своей аудитории, а кто-то дополнительно открывает свой бизнес: «Люди, занимающиеся блогингом и инфлюенс-маркетингом, как правило, уже знакомы с инвестициями, вкладами и другими финансовыми инструментами. При этом у них есть важное преимущество: даже в пассивной фазе деятельности они могут продолжать зарабатывать за счет своей аудитории. Подготовка к пенсии в этом случае выглядит иначе: это не только деньги, но и медийный актив, накопленный за годы работы. Среди популярных стратегий сейчас – запуск собственного бизнеса с использованием своей аудитории как, условно, бесплатного канала продвижения. Это могут быть бренды в разных сферах, а также кафе, рестораны и другие проекты».

комментариев

Страховой рынок по итогам 2026 года может увеличиться на 5–7% г/г и достигнуть 4,2 трлн руб.

Хотели поделиться свежим обзором «Эксперт РА». По мнению аналитиков, сборы российских страховых компаний по итогам 2026 года могут увеличиться на 5–7% и достигнуть 4,2 трлн рублей.

По росту всего рынка мы согласны с аналитиками, а вот по сегментам рынка у нас другой взгляд: рост в life на 10+% г/г, а в non life – 0 или 5% роста всего.

Эксперты полагают, что страхование жизни (life), которое остается крупнейшим сегментом рынка, резко замедлится. В 2025 году оно выросло на 10,8%, а в 2026-м может прибавить не более 3% или вовсе остаться без роста. Главная причина — прекращение продаж инвестиционного страхования жизни и переход клиентов в накопительные и долгосрочные продукты.

Зато сегмент non-life, куда входят ОСАГО, каско, ДМС и имущественное страхование, может вырасти на 9–10%, до 1,9 трлн рублей. Основным драйвером станет автострахование: сборы по ОСАГО и каско могут увеличиться на 7–10% из-за роста убыточности, подорожания ремонта и автозапчастей.

ДМС, по прогнозу, прибавит 10–12% и достигнет 362 млрд рублей. Рост будет поддерживать медицинская инфляция и корпоративные программы, которые работодатели используют как инструмент удержания сотрудников.

Наиболее высокие темпы роста могут показать страхование имущества юрлиц и граждан. Их поддержат снижение ключевой ставки, восстановление кредитования и инфляционный рост тарифов.

Эксперты считают, что страховой рынок в 2026 году будет расти умеренно, заметно медленнее, чем в предыдущие годы. Главными факторами останутся динамика ключевой ставки, восстановление кредитной активности, стоимость ремонта, медицинских услуг и строительных работ.

комментариев

«Деловые Линии» и RENI защитят поставщиков торговых сетей от штрафов за срыв доставки

Теперь клиенты экспедитора смогут получить компенсацию в случае финансовых взысканий от ряда крупнейших торговых сетей, перечень которых указан на сайте логистического оператора. Страхование действует, если товар был передан в торговую сеть позже запланированной даты.

Страховая компания расширила состав общего страхового покрытия для клиентов экспедитора. Условия распространяются на ситуации, когда задержка произошла на этапе транспортировки. В покрытие включена компенсация до 100% суммы выставленного штрафа по договору поставки, но не более лимита 25 000 рублей на один страховой случай, при этом индивидуально можно подключиться к страхованию с лимитом до 500 000 рублей на случай.

«Мы всегда делаем ставку на точность и надежность: высокий уровень соблюдения сроков для нас — стандарт. Все наши решения направлены на то, чтобы закрывать ключевые запросы бизнеса и помогать компаниям чувствовать себя увереннее. Благодаря новой опции в составе услуги по организации страхования, наши заказчики получают дополнительную финансовую защиту и спокойствие в любых ситуациях», — подчеркнул заместитель генерального директора по развитию ГК «Деловые Линии» Дмитрий Хрущалев.

«В современной логистике и розничной торговле своевременность поставок играет критическую роль. Штрафные санкции за срывы сроков могут серьезно влиять на финансовую стабильность поставщиков. Мы создали этот продукт, чтобы закрыть эту «болевую точку» бизнеса. Наше решение — инструмент, который органично встраивается в операционные процессы клиента и отвечает жестким реалиям сегодняшнего рынка поставщиков торговых сетей, где каждая минута на счету», — отметил вице-президент «Ренессанс страхование» Владимир Тарасов.

Напомним, ранее «Деловые Линии» в партнерстве с «Ренессанс страхование» ввели защиту продавцов маркетплейсов от штрафов за срыв доставки.

комментариев

Вышло интервью СЕО RENI Юлии Гадлиба на «РБК Тренды»

В статье под заголовком «От полисов к сервисам: как трансформируется страховая отрасль» Юлия поясняет, как трансформируется рынок и стратегию нашей компании. Основные тезисы:

Страхование перестает быть «про полисы» — и становится «про сервисы». Индустрия входит в новую фазу: экономическое давление усиливается, а технологии и ИИ уже не просто тренд, а базовый инструмент конкуренции.

2025 год оказался непростым, но рынок все же вырос примерно на 7%. Главным драйвером стало страхование жизни (+35), рынок non-life — всего около 2%. На фоне высоких ставок страхование жизни фактически стало альтернативой депозитам. При этом сегменты non-life испытывают давление: снижение ипотечной активности, падение продаж автомобилей, рост убыточности (ОСАГО), удорожание ремонта, логистики и медицины. В результате у части игроков «комбинированный коэффициент» в моменте превышает 100%.

Прогноз на 2026 год — сдержанный: рынок вырастет на 1–5%, при этом life продолжит опережать (10–15%). Но ключевые изменения происходят не только в цифрах. Цифровизация стала обязательной. Сегодня невозможно конкурировать без скорости, гибкости и персонализации. Уже стало стандартом: индивидуальные тарифы на основе скоринговых моделей, next best offer — рекомендации «следующего лучшего продукта», полностью цифровой клиентский путь (от покупки до урегулирования), омниканальный сервис с возможностью «человеческого» контакта.

ИИ уже активно используется: у нас в ДМС — до 75% обращений обрабатывается автоматически, в контакт-центрах — до 42% звонков закрывают голосовые роботы, в ИТ — внедряются ИИ-агенты для разработки (цель — рост эффективности в 2 раза).

Но главный стратегический вызов - страховые компании рискуют потерять прямой контакт с клиентом. Экосистемы банков и маркетплейсов создают «замкнутые миры», где страхование становится просто встроенной функцией. Это означает риск «растворения» — когда бренд и ценность страховщика становятся невидимыми.

Ответ на этот вызов — выход за рамки классического страхования. Речь уже не о продаже отдельных продуктов, а о создании комплексных решений вокруг клиента. Группа Ренессанс страхование развивает экосистему страховых и комплиментарных сервисов в трех направлениях: «Здоровье», «Мобильность», «Благосостояние». В будущем это уже не «дополнение», а новая модель бизнеса. Побеждают не те, кто не только лучше считает риски, а те, кто лучше понимает клиента и закрывает его потребности — быстро, удобно и комплексно.

Юлия Гадлиба более 20 лет работает в страховом секторе, а с 2016 года – генеральный директор Группы Ренессанс страхование. Под ее руководством компания вышла на IPO в 2021 году и сегодня является единственной страховой России в Индексе МосБиржи, а также выросла с 10-й на 6-ю позицию по размеру страхового бизнеса в стране по итогам 2025 года. Окончила факультет стратегического менеджмента ВШЭ.

комментариев

Президент РФ отметил, что страховка может стать хорошей помощью гражданам

«Страховка - хорошее подспорье, поэтому, может быть, с регионального уровня как-то найти механизмы, которые помогали бы людям осуществлять эту страховку, с федерального уровня что-то делать. Всё-таки это хороший способ защиты интересов граждан», - сказал Путин в ходе встречи с представителями муниципального сообщества Дагестана. Он отметил, что обсудит этот вопрос с правительством.

Проливные дожди и шквалистый ветер привели к выходу рек из берегов и сильнейшему наводнению в Дагестане. Стихия бушевала с конца марта по первую декаду апреля. В республике сначала был введен режим ЧС регионального уровня, а затем — федерального. До сих пор сотни домов остаются затопленными, а дороги — размытыми. Власти и граждане пытаются справиться с последствиями наводнения. По прогнозам, сумма компенсаций составит не менее 4 млрд рублей. Они будут обеспечиваться за счет республиканского и федерального бюджетов. «Все выплаты, которые положены, все будут выплачены», — сказал глава МЧС Александр Куренков. Скорее всего, части пострадавших выплатят компенсации, остальные получат помощь в виде строительных материалов, пишут СМИ.

Страховые компании производят выплаты людям, чьи дома и квартиры пострадали от погодных катаклизмов, в упрощенном порядке, сообщили Forbes во Всероссийском союзе страховщиков (ВСС). Однако в настоящее время не более 10% жилья в регионах застраховано.

Хотя еще в 2019 году вступили в силу поправки в закон о чрезвычайных ситуациях, в соответствии с которыми субъекты России получили право разрабатывать, утверждать и реализовывать программы организации возмещения ущерба, причиненного жилым помещениям граждан, с использованием механизма добровольного страхования. С тех пор ни в одном регионе соответствующая программа не была принята, закон не работает.

Массовое страхование жилья существенно облегчило бы тяготы восстановления домов для граждан и снизило бы нагрузку на федеральный и региональные бюджеты в случае стихийных бедствий, считают в ВСС. Чтобы страхование от ЧС заработало, нужны стимулы для властей регионов и жителей. «Сейчас государство сохранило за собой право помогать всем пострадавшим деньгами, независимо от страховки. При таком раскладе у человека нет мотива платить даже небольшую сумму за полис. Чтобы программа стала востребованной, страховку от ЧС можно дополнить обычными бытовыми рисками. Например, за 300–350 рублей в год человек получает защиту от ЧС, а добавив еще 1000–2000 рублей в год — защиту от пожара, залива соседями и прочих рисков, угрожающих недвижимости. Получается доступный продукт, который стоит в разы дешевле классического полиса», — поясняет Управляющий директор департамента андеррайтинга Группы Ренессанс страхование Артем Искра.

комментариев

Аналитики «Сбер КИБ» рекомендуют акции RENI к покупке с целевой ценой в 125 руб.

Аналитики «Сбер КИБ» выпустили обзор под названием «It's a wonderful Life», в котором анализируют Группу Ренессанс страхование.

В частности, отмечается: Из-за нового стандарта отчетности МСФО 17 life-бизнес Ренессанс страхования перестал быть интуитивно понятным для рынка, а историческая сопоставимость результатов ухудшилась. Результаты 2025 года подтвердили устойчивость бизнеса. Премии группы выросли на 13% до 205 млрд руб. — преимущественно за счет life-сегмента. Инвестиционный портфель увеличился на 22% до 286 млрд руб., ROATE составил 28%, а чистая прибыль— 11 млрд руб. (+2% г/г).

Мы ожидаем роста чистой прибыли в 2026 году на 13% —за счет life-сегмента. Life-сегмент остается главным драйвером роста и источником переоценки. Премии life-сегмента в 2025 году выросли на 35% до 130 млрд руб. за счет увеличения объемов НСЖ на 54% до 116 млрд руб., что формирует базу будущего высвобождения страховой маржи и, следовательно, признаваемой прибыли. Мы ожидаем роста доходов life-сегмента на 26% в 2026 году до 9 млрд руб.

Убыточность в сегменте non-life, возможно, близка к пику. Комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) Ренессанс страхования в 2025 году достиг 106% на фоне инфляции стоимости ремонта. Расширение тарифного коридора ОСАГО с декабря 2025 года и постепенная нормализация базы убытков создают потенциал для улучшения показателя. В базовом сценарии мы ожидаем снижения ККУ до 103% в 2027 году, однако с учетом падения доходности инвестпортфеля мы не ждем роста прибыли сегмента в 2026 году.

Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ с целевой ценой 125 руб. Акции RENI продолжают торговаться с заметным дисконтом к историческим уровням (P/E 2026о – 3,5, P/TBV 2026о – 1 против медианного уровня в 2023–1К26, равного 1,5). Мы ожидаем, что дивиденд, выплаченный в 2026 году (уже объявленные 50% за 2П25 и 50% за 1П26), составит 11 руб. (дивидендная доходность – 13%)».

Полная версия отчета доступна клиентам «СберИнвестиции».

комментариев

Правительство поддержало увеличение лимита страховой выплаты по ОСАГО до 2 млн рублей

Правительство поддержало законопроект об увеличении максимальной компенсационной выплаты по ОСАГО с 500 тыс. до 2 млн рублей. Единственным дополнением стал перенос предлагаемой даты вступления новой нормы на 1 марта 2027 года.

Сейчас максимальный размер выплаты по ОСАГО за ущерб имуществу составляет 400 тыс. рублей, а за вред жизни и здоровью — 500 тыс. рублей. Законопроектом предлагается поднять лимит до 2 млн рублей, выровняв таким образом выплаты по ОСАГО и по полису ОСГОП (обязательное страхование гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров).

Ранее президент Всероссийского союза страховщиков Евгений Уфимцев обращал внимание на эту несоразмерность на примере автомобилей такси. Так, отмечал он, в случае аварии при перевозке пассажира страховое покрытие составляет 2 млн рублей. А если инцидент случается с той же самой машиной, но вне выполнения заказа такси, выплата будет 500 тыс. рублей.

Корректировки повлекут увеличение страховой премии по ОСАГО в среднем на 8%, отметили в правительстве В том числе вырастут затраты со стороны органов власти, госпредприятий. По этой причине имеет смысл установить срок вступления нововведений в силу на 1 марта 2027 года: это позволит заложить необходимые параметры при формировании бюджетов. Сами авторы законопроекта подчеркивают, что увеличение лимита выплат практически не скажется на тарифах по ОСАГО для законопослушных граждан, поскольку основная нагрузка ляжет на виновников ДТП, которые будут больше платить.

комментариев

Сегмент Non-Life RENI опубликовал отчетность по ОСБУ за 1 кв. 2026 г.

Сегодня на e-disclosure.ru мы опубликовали отчетность ПАО «Группа Ренессанс Страхование» по ОСБУ за 3 месяца 2026 года, которая включает в себя только наш бизнес Non-Life страхования («Страхование иное, чем страхование жизни»).

Выручка сегмента в 1 кв. 2026 г. увеличилась на 2,8% г/г до 18,2 млрд руб., чистая прибыль составила 680,6 млн руб. с падением на 69% г/г. Обращаем внимание, что показатели по прибыли за 1 кв. 2025 года были пересчитаны, по сравнению с опубликованными год назад, в результате чего чистая прибыль Non-life за 1 кв. 2025 года выросла с 1,7 млрд руб. до 2,3 млрд руб.

Комментарий:

Мы рекомендуем инвесторам полагаться на групповую отчетность по МСФО за 1 кв. 2026 г., которая будет раскрыта в мае 2026 года, т.к. расхождения между ОСБУ сегмента Non-Life и МСФО всей Группы на уровне чистой прибыли могут быть существенными. Отчетность по ОСБУ учитывает результаты внутригрупповых операций, которые элиминируются в рамках групповой отчетности. В следствие этого чистая прибыль Группы по МСФО за тот же период может быть существенно выше за счет прибыли нашего Life сегмента.

В 1 кв. 2026 года основным драйвером роста Группы в премиях остается сегмент Life. Наш сегмент Non-Life тоже показывает рост продаж, несмотря на общее сжатие рынка Non-Life страхования. В некоторых сегментах Non-life мы показываем рост в диапазоне 15-60% г/г (каско ФЛ, имущество ЮЛ).

Мы уделяем внимание не только масштабированию бизнеса, но и качеству его экономики. Для этого мы точечно поднимаем тарифы, чтобы компенсировать накопленную инфляцию в ремонтах транспортных средств и в медицинских услугах, а также корректируем работу с нашими контрагентами, сокращаем операционные затраты. В результате в 1 кв. 2026 года мы видим улучшение страхового результата в сегменте Non-Life, по сравнению с 4 кв. 2025 года. Наши меры должны давать эффект и далее в течение года.

Мы прогнозируем рост доходов от инвестиционной деятельности в 2026 году по мере дальнейшего смягчения ДКП, однако в 1 кв. 2026 года инвестиционный портфель был под давлением из-за расширения спреда в доходности между короткими и длинными ОФЗ, который, по оценкам аналитиков, должен нормализоваться в будущем.

комментариев

НПФ «Ренессанс Накопления» выбрал нового управляющего пенсионными накоплениями

Негосударственный пенсионный фонд «Ренессанс Накопления», входящий в Группу Ренессанс страхование, заключил договор доверительного управления в части пенсионных накоплений с управляющей компанией ВИМ Инвестиции. Решение о выборе управляющей компании было принято Советом директоров фонда.

Согласно российскому законодательству, НПФ должны передавать управление пенсионными накоплениями не связанным с ними управляющим компаниям, даже при наличии релевантного опыта.

УК «Спутник-Управление капиталом», также входящая в Группу Ренессанс страхование, продолжит управлять пенсионными резервами НПФ «Ренессанс Накопления» и инвестиционным портфелем Группы.

«Для нас начало работы с НПФ "Ренессанс Накопления” является важным шагом — основой долгосрочного и плодотворного сотрудничества. Мы уверены, что наш многолетний опыт работы с крупными институциональными клиентами позволит обеспечить высокий результат управления активами одного из наиболее динамично развивающихся игроков пенсионного рынка», — сказала заместитель генерального директора ВИМ Инвестиции Анна Чижова.

«Сотрудничество с ВИМ Инвестиции открывает для нас новые возможности для эффективного управления пенсионными накоплениями. Впечатляющие результаты компании, занявшей первое место по доходности за прошлый год, вселяют уверенность в успешность нашего партнёрства. Мы настроены на долгосрочное сотрудничество и верим, что совместными усилиями обеспечим нашим клиентам достойный уровень финансового благополучия», - отмечает вице-президент по инвестициям «Ренессанс жизнь» Владимир Тураев.

По итогам 2025 года ВИМ Инвестиции заняла 1-е место по доходности управления пенсионными накоплениями Социального фонда России, став лидером среди 16 портфелей управляющих компаний как за весь период доверительного управления средствами, так и по результатам 2025 года. Согласно официальному отчету СФР, за последние десять лет портфель под управлением ВИМ Инвестиции вырос на 171,3%, а в 2025 году его доходность составила 25,3%; средняя доходность активов за три года достигла 15,5% годовых, что существенно превысило инфляцию и обеспечило не только сохранение покупательной способности пенсионных накоплений, но и их устойчивый прирост.

комментариев

Ренессанс Страхование. Отчет за 2025 по МСФО

Тикер: #RENI
Текущая цена: 87.8
Капитализация: 49 млрд
Сектор: Финансы
Сайт: https://www.renins.ru/invest/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 4.43
P\BV - 0.87
ROE - 19.6%
Активы\Обязательства - 1.21

Что нравится:

✔️увеличение страховых премий на 20.7% г/г (169.8 → 205 млрд);
✔️инвестиционный портфель вырос на 22.1% г/г (234.7 → 286.4 млрд);
✔️результат от инвестиционной и финансовой деятельности увеличился на 33.1% г/г (9.8 → 13 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 2.1% г/г (10.8 → 11 млрд).

Что не нравится:

✔️результат от страховых операций снизился на 20.1% п/п (11.6 → 10.2 млрд);

Дивиденды:

По дивидендной политике группа стремится выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли за год. Решения о размере выплаты принимается с учетом потребностей в инвестициях с целью развития бизнеса, достижения ключевых целей стратегии и необходимости соответствовать регуляторным требованиям к достаточности капитала.

СД рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 5.9 руб (ДД 6.72% от текущей цены).

Мой итог:

Посмотрим разбивку по сегментам страховой деятельности (г/г):
- НСЖ +53.6% (75.8 → 116.4 млрд);
- ИСЖ -31.3% (9.3 → 6.4 млрд);
- кредитное и рисковое страхование -54.6% (11.4 → 7.5 млрд);
- автострахование +4.2% (44.5 → 46.4 млрд);
- ДМС -2.9% (12.9 → 11.9 млрд);
- прочее -4.2% (15.9 → 16.6 млрд).

Эффект от консолидации с Райффайзен по НСЖ немного сходит и динамика по году слабее полугодичной. Кредитное и рисковое также слабее. По ИСЖ обратная ситуация и динамика улучшилась относительно сравнения полугодий. Non-life (авто, ДМС и прочее), в целом, по году улучшили динамику, отстало только ДМС.

Чистая прибыль увеличилась незначительно на фоне снижения результата от оказания страховых услуг и начисления налога на прибыль вместо его восстановления в 2024 году.

Прибыль поддержала инвестиционная деятельность компании. Инвестиционный портфель за год вырос. На конец года разбивка по активам следующая (в скобках процент на 30.06.2025):
- корп. облигации 41% (40);
- гос. и муниципальные облигации 33% (24);
- депозиты и дс 18% (25);
- акции 4% (5)
- прочее 4% (6).

Заметно, что крен все больше идет в сторону облигаций. Явный расчет как на получение купонной доходности, так и на переоценку тела облигаций в связи с постепенным снижением ключевой ставки.

В планах компании на 2026 год рост по страховым премиями в 2 раза выше рынка (от 6 до 14%), выход на ROE выше 30% и получение прибыли выше результата 2025 года.

Стоит упомянуть о периодических байбеках компании. Хотя погашения "казначеек" ждать не стоит. Пакет может использоваться как для программы мотивации сотрудников, так и направляться на M&A. Но в любом случае, это положительный момент, который позволяет поддерживать котировки, а также экономить денежные средства.

Компания остается для меня интересной, поэтому ее акции держу в портфеле с долей 4.64% (лимит 4%).

*Не является инвестиционной рекомендацией

Информацию по более полному разбору можно найти на моем Телеграм канале

комментариев

Замминистра финансов Чебесков: российский страховой рынок обладает значительным потенциалом роста

Российский страховой рынок из года в год демонстрирует уверенный рост. По итогам 9 месяцев 2025 года более половины собранных страховых премий обеспечили такие долгосрочные продукты, как накопительное страхование жизни (НСЖ) и инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). При этом 27% от совокупного объема страховых премий пришлось на сегменты ДМС, ОСАГО и автокаско. Доля страховых премий относительно ВВП России в этом же периоде составила 1,82%, что аналогично периоду 2024 года — 1,73%. Таким образом, по итогам 2025 года можно ожидать, что их доля в ВВП России будет на уровне 2%. В этой связи важно поддерживать стабильность страхового рынка и его дальнейшее развитие, создавая благоприятные условия для ведения бизнеса и одновременно защищая права и интересы потребителей.

Об этом и о наиболее приоритетных задачах по развитию отрасли на 2026 год в интервью журналу Современные страховые технологии рассказал замминистра финансов Иван Чебесков. Подробнее читайте на сайте Минфина РФ.

Главное из интервью:

(1) Среди приоритетных задач на 2026 год выделю, в первую очередь, дальнейшее развитие долгосрочного страхования жизни. В 2025 году запущен новый вид добровольного страхования жизни — долевое страхование жизни (ДСЖ), принят федеральный закон, позволяющий получить повышенный вычет по долгосрочным договорам страхования жизни. С 2027 года заработает система гарантирования прав по таким договорам. Она будет охватывать также и действующие на тот момент договоры страхования, которые были заключены до 2027 года. Это создаст дополнительный импульс развитию добровольного страхования жизни. Ведется работа по введению страхования жизни с расчетной доходностью, ориентированной на квалифицированных инвесторов. Инициатива предполагает введение единовременной уплаты страховой премии в размере не менее 6 млн рублей.

(2) В планах — дальнейшее совершенствование обязательных видов страхования, в том числе системы ОСАГО, ОПО и ОСГОП, развитие страхования на территориях воссоединенных субъектов, в том числе механизма страхования военных рисков.

(3) Осуществляется формирование комплексной экосистемы ДМС, направленной на повышение его доступности для граждан и экономической эффективности для работодателей.

(4) Будет обеспечено продвижение систем страхования выезда зарубеж «Синяя карта» и «Белая карта» со странами-участниками ЕАЭС и соседними странами.

(5) Для обеспечения непрерывности экспорта российских товаров будет продолжена работа по развитию сотрудничества страхования и перестрахования с дружественными странами, в том числе в рамках БРИКС.

комментариев

Мировое страхование: итоги 2025 года

В рамках нашего проекта RENI Analytica подготовили небольшой отчет по мировому страхованию, в котором мы описали финансовые результаты за 2025 год крупнейших страховых компаний (Allianz, Progressive, Ping An Insurance, Chubb и Lemonade), а также общие тренды котировок страховых компаний на мировых фондовых рынках в 2025 году.

Индекс мировых страховых компаний (MSCI World Insurance) увеличился на 18% за 2025 год слегка слабее, чем мировой индекс MSCI World (+20%) и чуть выше американского индекса S&P 500 (+16%).

Оценка индекса MSCI World Insurance по капиталу и прибыли была стабильной за исключением просадки в марте 2025 г. на фоне ведения пошлин Трампа. После их отмены оценка компаний перешла к восстановлению.

Оценка индекса страхового сектора на конец 2025 года по прогнозной прибыли 12,9х (P/E), и в 2,1х по капиталу (P/B).

У Allianz вышел рекордный год за 2025 г., компания улучшила свои показатели по отношению к 2024 г. За 12 мес. 2025 г. объем бизнеса (премии) выросли на 4% г/г до 186,9 млрд евро, операционная прибыль достигла рекордных 17,4 млрд евро, увеличившись на 8% г/г.

Чистая прибыль Progressive за 2025 г. выросла на 34% г/г до $11,3 млрд. Аналитики на протяжении года отмечали замедление темпов роста бизнеса после периода бурного роста в предыдущие годы. Акции компании по итогам 2025 г. снизились на 5%.

Ping An по мнению аналитиков остается недооценённой. Все 19 аналитиков, покрывающие китайского страховшика, рекомендуют акцию к покупке. Компания торгуется 1 к 1 к капиталу. Чистая прибыль увеличилась на 6% до RMB134,8 млрд ($19.5 млрд).

Chubb продемонстрировал сильные результаты за 2025 г. Чистая прибыль за 12 мес. 2025 г. увеличилась на 11% г/г до $10,3 млрд. Акции компании выросли на 5% после публикации годовых результатов.

Акции Lemonade выросли на 94% за 2025 г. Снижение убытков в сочетании с динамичным ростом собранных страховых премий укрепляет уверенность инвесторов в устойчивости и жизнеспособности бизнес-модели Lemonade.

Подробную презентацию о мировом страховании вы можете найти у нас на сайте в разделе «Инвесторам» -> «Презентации и финрезультаты» -> «Прочие презентации» -> «Мировое страхование в 2025 году».

комментариев

Продажи коротких полисов ОСАГО показывают «иксы»

В 1 квартале 2026 года количество проданных коротких полисов ОСАГО для такси достигло 5,9 млн, превысив в 7 раз показатель предшествующего года, пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные Национальной страховой информационной системы (НСИС).

Главная причина «бума» — ужесточение контроля со стороны агрегаторов такси и ГИБДД. В общем, без полиса к работе не допускают. Плюс маркетинг: агрегаторы стимулируют водителей покупать страховку.

При этом объем премий по коротким ОСАГО вырос в 1,5 раза до 3,1 млрд руб. Почему? Потому что 99% договоров — короткие, на сутки.

RENI первая вывела на рынок краткосрочные полисы ОСАГО еще в 2024 году. В 2025 году только нашей компаний было оформлено 4,5 млн таких договоров.

Охват такси еще далек от 100%, поэтому эксперты ожидают многократного роста сегмента уже в этом году. Сейчас в ОСАГО застраховано более 600 тыс. уникальных транспортных средств такси. Вместе с тем число автомобилей, используемых в такси, по данным Международного евразийского форума такси, на начало 2026 года составило 1,3 млн, увеличившись за прошлый год почти в 1,5 раза. Напомним, что с 1 сентября 2026 года контроль за наличием полиса ОСАГО будет вестись с помощью дорожных камер. Продажи коротких полисов ОСАГО могут достичь 20 млн полисов, а сборы — 4 млрд руб.

комментариев

Число инвесторов RENI достигло 120 тысяч человек по итогам марта 2026 года

Получили свежий отчет Московской Биржи. Количество наших инвесторов в марте выросло на 6 тысяч человек до 120 тысяч, 1,7х рост г/г. Средний размер владения увеличился до 45,2 тыс. руб. Доля физических лиц в free float компании выросла до 36%. Спасибо вам за доверие!

комментариев

Банк ДОМ.РФ начал продажи в своих отделениях новых полисов страхования загородных домов от RENI

Ее особенность в том, что программа объединяет страховую защиту и сервисное сопровождение, связанное с проверкой и эксплуатацией загородного дома.
По программе застрахованы риски пожара, взрыва, залива, стихийные бедствия, противоправные действия третьих лиц, повреждение внешними объектами или животными, а также гражданская ответственность перед третьими лицами.

Особенность программы связана с включением технических и юридических сервисов. В пакет входит выезд специалиста для проверки объекта. Специалист проверяет соответствие дома проектно-сметной документации, проводит осмотр конструктивных элементов и инженерных систем, фиксирует выявленные дефекты и готовит техническое заключение. Отчет передается клиенту в течение десяти рабочих дней после осмотра.

Юридический блок включает устные консультации по вопросам оформления и приемки недвижимости, взаимодействия с управляющими организациями, а также сопровождение при получении налогового вычета. В пакет также включена консультация по правам и обязанностям участников индивидуального жилищного строительства в рамках федерального законодательства.

Расширенный пакет дополнен техническим надзором на этапах строительства. Специалисты проверяют соответствие работ проектной документации, техническим регламентам и сметным показателям по ключевым этапам, включая фундамент, стены и кровлю, с подготовкой итогового заключения.

Программа предусматривает несколько вариантов страхового покрытия. Страховая сумма варьируется от 1 180 000 до 2 530 000 рублей в зависимости от выбранного пакета. Стоимость полиса составляет от 18 000 до 77 000 рублей. В покрытие включаются внутренняя отделка и инженерное оборудование, домашнее имущество, гражданская ответственность и непредвиденные расходы.

комментариев

Автомошенников заставят оплачивать расходы страховщиков в тройном размере

В МВД предложили усилить меры против мошенничества с полисами ОСАГО. Среди инициатив — создание базы клиентов с «красными флагами», куда будут включать подозрительных заявителей, а также введение обязательной углубленной проверки таких случаев страховыми компаниями, пишут «Известия».

Также обсуждается взыскание ущерба в тройном размере с нарушителей и ограничения — вплоть до запрета на оформление полиса сроком до трех лет. В Банк России считают, что усиление контроля поможет снизить число махинаций и потенциально удешевить страховку на 5–10%.

комментариев

RENI в гостях у «Газпромбанка инвестиции»

27 марта представители RENI в прямом эфире «Газпромбанк инвестиции» ответили на вопросы инвестиционного консультанта банка. Подвели итоги года, обсудили прогноз на 2026 год. Запись доступна на сайте RENI: «Инвесторам» -> «Календарь» -> «Эфир для канала «Газпромбанк инвестиции».

Тезисы:

Компания начала постепенно сокращать позицию валютных активов в инвестпортфеле во избежание ее негативного влияния из-за эффекта волатильности. Исторически в портфеле мы держали и валютные активы, которые приносят доход, но тем не менее от укрепления рубля они переоценились. Общий эффект за 2025 год такой негативной виртуальной переоценки составил где-то 1,1 млрд рублей. Она могла бы стать прибылью, но вот на эту величину прибыль уменьшилась, просто из-за того, что укрепился рубль. Поэтому мы приняли решение, что постепенно, по мере того, как будут происходить определенные колебания ослабления рубля, будем эту позицию сокращать. С начала года уже сократили позицию, поэтому она в этом году уже будет иметь меньший эффект - этот риск постепенно будет, с точки зрения инвестора, уходить из нашего инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель группы составлял 286,4 млрд рублей на конец 2025 года. При формировании инвестпортфеля группа преимущество отдает инвестициям наиболее надежным, все-таки основной фокус был на ОФЗ. У нас есть доля в акциях. Согласно нашей политике она может составлять в портфеле от 0% до 15%. И 15% - это скорее потолок для нас, потому что это высокую волатильность результата формирует. Текущая доля акций - 4%, и это небольшая часть портфеля, которая может дать хороший апсайд при правильном рынке, не создавая какую-то волатильность избыточную на наш портфель. Кроме того, формируя портфель, группа приобретает облигации чуть большей дюрации. Это может привести к положительной переоценке портфеля по мере снижения ключевой ставки.

Группа ожидает, что весь страховой рынок РФ после роста по премиям на 7% в 2025 году вырастет по премиям по тогам 2026 года в диапазоне 3-7%. Премии страховщиков жизни могут вырасти на 10% по результатам года, страховщиков non-life - на 0,5-5%. Страховой рынок в целом переходит к более умеренному росту, но рост точно продолжается, сектор уже имеет базу в 4 трлн рублей, никто ни в каком сценарии не ждет падения страхового рынка в этом году. Мы ставим себе цель расти выше рынка в 2 раза.

Изменений дивидендной политике в 2026 году не планируется. Мы отдаем акционерам половину того, что зарабатываем, и делаем это несколько лет. Выплаты идут два раза в год, этапами. В мае этого года группа ожидает проведения совета директоров, в июне - собрания акционеров. За весь 2025 год выплаты дивидендов составят 10 рублей на акцию, дивидендная доходность в текущей цене - 11-12%.

Говоря об итогах прошлого года в целом, группа определила финансовые результаты как сильные. Росли в продажах на 21%, увеличился инвестиционный портфель на 22%, выросла чистая прибыль к прошлому году на 2% при высокой рентабельности капитала (27,9%). Год был очень сложный, во втором полугодии экономика стала замедляться, что сказалось на всех секторах экономики, в том числе на страховом. Несмотря на это, мы смогли превзойти результаты по чистой прибыли 2024 года.

комментариев

Эксперт RENI назвал опасные ошибки при строительстве и ремонте

При строительстве или ремонте желание максимально оптимизировать расходы — норма. Однако некоторые способы экономии могут обернуться серьезными последствиями: дорогостоящим ремонтом и даже угрозой безопасности жильцов. О том, на каких конструкциях и инженерных системах экономить рискованно и к чему это может привести, рассказал 29 марта «Известиям» управляющий директор «Ренессанс страхование» Артем Искра.

«Первое, на чем не стоит экономить, — это несущие конструкции и фундамент при постройке частного дома. Экономия здесь опасна. Проблемы с фундаментом выходят за рамки локальных косметических дефектов и создают риск повреждения дома в целом. Самая частая причина проблем с фундаментом — неверный расчет нагрузок и параметров без учета реальных характеристик грунта на участке. Впоследствии это приводит к чрезмерной осадке, перекосам и разрушению стен. Поэтому при проведении этого начального, но наиболее ответственного этапа строительства, нужно тщательно подходить как к выбору подрядчиков, так и к подбору материалов», — сказал эксперт.

Не менее важно убедиться в качестве электромонтажных работ, так как аварийный режим работы электросети в совокупности с нарушениями при прокладке внутренней проводки является наиболее частой причиной пожаров. «Обязателен качественный кабель с медными жилами и негорючей изоляцией, автоматические выключатели и УЗО (устройства защитного отключения), проект и монтаж квалифицированного электрика», — пояснил Искра.

Говоря о системах водоснабжения и канализации, среди частых источников проблем эксперт выделил ошибки монтажа труб и соединений, которые бывают особенно критичны. В новых домах часто протекают неправильно установленные напольные сливы и сантехнические соединения. На чем нельзя точно нельзя экономить — это гибкая подводка. Этот элемент должен быть только высокого качества, но и менять его нужно превентивно раз в 3–5 лет, даже если внешне нет видимых признаков повреждения. Что касается труб и фитингов, сливных систем, кранов и смесителей — нужны надежные материалы и профессиональный монтаж. Кроме того, плохая гидроизоляция в «мокрых зонах», таких как ванная или кухня, приводит к систематическим микропротечкам, которые хоть не видны сразу, однако годами разрушают перекрытия, отделку и создают благоприятную среду для плесени и грибка. Это, как правило, не считается внезапным страховым случаем, но ведет к дорогостоящему ремонту. Важно использовать качественные гидроизоляционные материалы и тщательно проводить их нанесение в соответствии с технологией.

А архитектор Павел Матвеев напоминает, что, для того чтобы повысить стоимость квартиры, ее владельцу необходимо поработать с планировкой. Важен принцип «золотого сечения», т.е. значение для покупателей имеет не столько количество самих комнат, сколько их соотношение между собой и с общей площадью приобретаемого жилья. По его словам, в квартире, площадь которой составляет около 60 кв. м, три маленькие спальни могут быть менее удобны, чем две более просторные. Эксперт также призвал людей, которые намереваются в будущем продать имеющуюся у них жилплощадь, избегать при ее оформлении острых углов и скошенных стен, которые могут создать неудобства потенциальному покупателю.

комментариев